Россия всё еще удерживает долю мировой торговли алмазами в натуральном выражении, а вот в деньгах заметно теряет. По данным Кимберлийского процесса, на 28,6%, до 2,62 млрд долларов (в натуральном — примерно на 6,3%). Аналитики связывают это с тем, что из-за санкций Россия вынуждена «прятать» крупные бриллианты, а продавать более дешёвые камни.
Что такое Кимберлийский процесс?
Это ежегодная конференция, которая объединяет 85 стран, имеющих прямое отношение к алмазной отрасли. Цель — помешать людям, которые нелегально добывают алмазы, зарабатывать на этом деньги. Для этого была разработана схема сертификации. Каждая партия алмазов на рынке должна сопровождаться документом, подтверждающим, что эти алмазы добыты вне зоны конфликтных действий. Только с таким сертификатом партия алмазов может пересечь любую границу.
Напомним, что Россия один из крупнейших мировых производителей необработанных алмазов. И более 90% камней добывает компания «Алроса». По итогам прошлого года Россия заняла второе место по темпам снижения экспорта алмазов в денежном выражении. Среди основных стран-производителей худшую динамику показала только Канада: -31%, до 1,07 млрд долларов.
Индия теряет интерес к российским алмазам
С апреля «Алроса» начала приостановку добычи на части менее рентабельных активов: на россыпных месторождениях в долине реки Анабар — Хара-Мас и Очуос, а с 15 июня — на Верхне-Мунском месторождении (карьеры «Заполярный» и «Магнитный»). В компании напомнили, что решение о временной консервации менее рентабельных активов принято в рамках объявленной в ноябре 2024 года программы повышения эффективности и оптимизации расходов. Это позволит в течение года сократить прямые затраты на 9 млрд руб.
Справка. «Алроса»
Одна из крупнейший алмазодобывающих компаний в мире. На её долю приходится треть мировых запасов этих драгоценных камней. В 2024 году компания заняла первое место по объёму добычи алмазов (около 31% от общего объёма). Однако чистая прибыль по МСФО за 2024 год составила всего 19 млрд руб. и стала минимальным показателем с 2014 года. Выручка за прошлый год составила 239 млрд руб., что на 26% ниже показателя 2023 года. При этом за 2024 год чистый долг «Алроса» вырос в три раза.
«В 2024 году «Алроса» добыла алмазов порядка 33 млн каратов, в 2025 году можно допустить спад до 29-30 млн каратов, хотя в компании, похоже, надеются на восстановление спроса, периодически говоря о нём, словно повторяя заклинание о дожде», — прогнозирует независимый промышленный эксперт Леонид Хазанов.
По мнению аналитика «Финама» Алексея Калачёва, основная проблема «Алроса» — это непроданные камни: к концу 2024 года на балансе компании накопилась нереализованная продукция на 129,9 млрд руб. И всё это из-за международных санкций.
Ситуация сильно поменялась в 2023-м году. 12-й пакет санкций ЕС включал запрет на прямой и косвенный импорт, покупку и транзит российских алмазов и ювелирных изделий. Ограничения охватывают как необработанные камни, добытые в России, так и огранённые алмазы, прошедшие через третьи страны.
По итогам 2024 года объём добычи алмазов компанией «Алроса» составил 33 млн карат
Потом санкции расширили, запретив поставки на рынки стран EC и G7 российских алмазов от 1 карата, обработанных в других странах. А с 1 сентября прошлого года вступил в силу запрет на импорт выращенных в лаборатории бриллиантов, ювелирных изделий и часов, содержащих бриллианты из российского сырья. А в январе 2024 года Евросоюз ввёл персональные санкции против «Алроса» и её гендиректора Павла Маринычева. По сути, перекрыв все легальные лазейки для российских камней, европейцы оставили «Алросу» без одного из основных рынков сбыта.
На самом деле первые ограничения на российскую алмазодобывающую отрасль были введены ещё в 2022 году, когда «Алроса» была включена в SDN List, а США запретили прямой импорт алмазов и бриллиантов из России. Тогда «Алроса» смогла перестроить бизнес: основная масса российских алмазов проходила огранку в Индии, откуда камни расходились по всему миру уже как индийские бриллианты.
Но после прикрытия этой лазейки в Индии сильно поубавился интерес к российским алмазам.
Импорт алмазов из России в Индию в 2024 сократился на 41,7%, составив 646 млн долларов. Общий объём продаж алмазов в Индию упал на 19%, до 17,7 млрд долларов. По расчётам «Ведомостей», средняя цена алмазов снизилась на 31%, едва превысив 159 долларов за карат.
При этом за первые шесть месяцев прошлого года поставки алмазов в Индию выросли на 22%, до 4,1 млн каратов. Но уже в августе они упали в 18 раз, в сентябре — в 25 раз.
«К сожалению, оптимизма на глобальном рынке природных драгоценных камней явно маловато, учитывая давление предложения синтетических камней, бум производства которых «Алроса» явно проглядела, а также большие запасы на складах гранильных предприятий Индии и слабый спрос в Европейском союзе, США и Китае. Это ещё не говоря про санкции и смену потребительских предпочтений», — считает Леонид Хазанов.
Действительно, в мире сейчас нашествие синтетических алмазов. К примеру, каждое второе обручальное кольцо, продаваемое в Штатах, одном из крупнейших рынков для бриллиантов, — с синтетикой.
Кроме того, в конце прошлого года так и не произошло значимого восстановления спроса на украшения с бриллиантами в США и Китае. Обычно продажи украшений в конце года задают темпы спроса на алмазы в начале следующего.
«Алроса» ушла из Анголы из-за санкций
Ну и ожидаемой стала главная новость отрасли прошлой недели о том, что «Алроса» продала свою долю в ангольской алмазодобывающей компании Sociedade Mineira de Catoca (в народе — «Катока») структуре суверенного фонда Омана. До сделки «Алросе» принадлежал 41%.
«Алросе» пришлось продать свою долю в ангольских алмазах
«Алроса» лишилась очень перспективного актива, сейчас «Катока» разрабатывает четвёртый по величине алмазный рудник в мире. На двух обогатительных фабриках ежегодно перерабатывается свыше 10 млн т руды, а объём добычи достигает 6,8 млн каратов. Запасы месторождения оцениваются в 60 млн каратов.
Сделка готовилась полтора года. Всё началось в январе 2024 года, когда ангольское издание Expansão сообщило, что власти этой страны просят россиян продать свою долю в «Катоке» из-за санкций против российской компании. Несколько месяцев спустя замминистра финансов Алексей Моисеев заявил, что соответствующие переговоры идут, сумма сделки обсуждается с «дружественными инвесторами». «Ангольцы считают, что присутствие «Алроса» в качестве ключевого акционера мешает им развивать их бизнес. В целом у них есть на это справедливые основания», — отмечал он. И вот сделку закрыли. По сообщениям прессы, российская компания могла получить около 20–25 млрд рублей
Не удивительно, что на фоне происходящего котировки акций «Алроса» обновили десятилетний минимум, упав до минимума с конца 2014 года. Инвесторов не устраивают финансовые показатели компании, которые снижаются на фоне кризиса алмазной индустрии, а также международных санкций против компании. При этом в ближайшее время эксперты не видят точек для роста, особенно на фоне развёрнутой президентом США Дональдом Трампом торговой войны, от которой алмазный рынок пострадает ещё сильнее.
Негативное информационное поле вокруг себя «Алроса» разбавила недавно своей самой удачной находкой. Предприятие успешно извлекло из недр рекордный для России алмаз ювелирного качества. Масса камня достигает 468,30 карата при размерах 56х54х22 миллиметра, что делает его крупнейшим из когда-либо найденных в стране. «На сегодняшний день это крупнейший алмаз ювелирного качества, добытый в России. Символично, что он найден в год 80-летия Великой Победы», — рассказал гендиректор фирмы Павел Маринычев. В связи с этим в компании было принято решение назвать камень в честь знакового события, теперь алмаз носит имя «80 лет Победы в Великой Отечественной войне».
Кристалл янтарного цвета весит 468,30 карата, его размеры – 56х54х22 миллиметра
«Санкции, бесспорно, давят на «Алроса», и значительное количество камней лежит у неё на складах — за прошлый год их запасы оценивались почти в 130 млрд рублей. Нельзя исключать их роста в 2025 году. Крупные камни «Алроса» либо хранит, либо тихо продаёт, например, в ОАЭ, но вряд ли это можно точно узнать — из-за санкций она предпочитает хранить молчание», — отмечает Леонид Хазанов.
Впрочем, в «Алросе» оптимистично считают, что продажи сырья начнут восстанавливаться: настоящий алмаз намного ценнее синтетического, а ресурсная база в мире сильно исчерпалась в последние десятилетия. Тогда как ёмкость рынка товаров класса люкс обещает увеличиться. Начальник управления корпоративных финансов компании Сергей Тахиев добавил, что индексы цен на бриллианты с начала года прибавили, что видно по данным Rappaport.
«Год к году это в пределах от 0 до 1%. Это мало, но это можно расценивать как преломление тренда, который наблюдался последние 2,5 года, начиная с 2023 года по 2024 год включительно, цены были под давлением» — цитирует ТАСС Тахиева.
При этом все эксперты сходятся в одном: мировая алмазная промышленность переживает глубочайший в своей истории кризис. Тем не менее, в отрасли уже наметились позитивные тенденции, хотя, как отмечает De Beers (южноафриканско-британская корпорация, которая занимается добычей, обработкой и продажей природных алмазов), восстановление находящегося в тяжёлом положении алмазного рынка будет медленным и постепенным, поскольку отрасль продолжает страдать от слабого экономического роста на ключевых рынках, таких как Китай и США.
Егор Петров
