Марганец, как и другие металлы, весь 2025 год рос в цене. В начале 2026 рост продолжился, затем произошёл откат и фиксация на достаточно высоком уровне.
Производство марганца в России сейчас находится в стадии активного развития, хотя пока покрывает лишь часть потребностей страны. Несмотря на наличие значительных запасов (порядка 2 млрд тонн), масштабной промышленной добычи долгое время не велось. В рамках постсоветского пространства Россия получала марганец с Никопольского месторождения Украины и особой нужды до 2022 года в развитии собственной базы не было.
Единственное месторождение, где сейчас ведётся промышленная добыча — Ниязгуловское-1 в Республике Башкортостан. Этим занимается компания ООО «Уральское горнорудное управление „Восток“». Однако объёмы добычи здесь невелики, и сырьё используется не для производства ферросплавов, а для промывки доменных печей на Магнитогорском металлургическом комбинате.
В 2025 году началась опытно-промышленная добыча на Усинском месторождении в Кемеровской области. Переход к промышленной добыче планируется в 2028 г. Оба проекта (Усинский и Парнокский) будут производить концентрат, который пойдёт на металлургический передел для выпуска ферромарганца и ферросиликомарганца — сплавов, используемых в производстве стали. На стадии подготовки к освоению находится Парнокское месторождение в Республике Коми. Здесь идёт строительство инфраструктуры, а начало добычи запланировано на 2030 год.
На медленное развитие отрасли влияет низкое качество руд. Большинство российских месторождений содержат низкосортные руды с содержанием марганца от 6,6% до 31%.
Многие из них труднообогатимы из-за вредных примесей (фосфор, железо, кремнезём), которые сложно удалить механическими методами. Рентабельные технологии обогащения и переработки таких руд пока не разработаны, что делает их освоение экономически невыгодным. Долгий инвестиционный цикл отпугивает финансистов.
До недавнего времени Россия почти полностью зависела от зарубежных поставок марганцевой руды и концентратов. После 2022 года это стало особенно острой проблемой, но, скорее логистической. В мире нет дефицита марганца, вопрос — откуда, как и почём его привезти.
В мире нет дефицита марганца, вопрос лишь в цене и логистике.
В первом полугодии цены лихорадило
До начала конфликта на Ближнем востоке цены на марганец медленно ползли вверх. Достаточно высокие издержки производителей определяли тренд, хотя мировой спрос оставался вялым. Он несколько укрепился перед китайским новым годом из-за пополнения сырьевых запасов сталелитейными заводами.
После начала конфликта, который сломал мировую логистику, вывел из оборота сотни судов и породил колоссальную неуверенность, марганцевый рынок двигался однонаправленно вверх, цены на сырьё и сплавы резко выросли синхронно, увеличившись более чем на 10% и достигнув пиков.
Основной логикой этого витка повышения цен стало наложение трёх не столько экономических, сколько психологических факторов: ожиданий перебоев в поставках, премий за рыночные настроения и жёсткого роста производственных издержек. В частности, австралийская кусковая марганцевая руда (с содержанием 46%) в порту Тяньцзинь достигла пика, показав рост на 10 процентов за март; полукарбонатная руда выросла на 16,8%.
На это наложились тайфун в Австралии, который нарушил ритм отгрузок. Проблемы с энергоснабжением в Южной Африке сократили производство, а морские фрахтовые ставки выросли на фоне американо-иранской войны.
Всё это привело к быстрому росту цен на руду под влиянием спекулятивного капитала и нагнетания страхов.
Поднялись цены на кокс, что дополнительно увеличило затраты и пассивно повысило себестоимость выплавки сплавов.
С мая на рынке марганца обозначился перелом: он вступил в фазу отката после быстрого роста и находился в застое. Модель «сильное предложение, слабый спрос» заработала против «быков», а противостояние затрат и спроса стало доминирующим трендом на рынке.
Слабость конечного потребления продолжала сжимать прибыль производителей сплавов, вынуждая их активно снижать закупочные цены на марганцевую руду, что, в свою очередь, одновременно тянуло вниз цены как на руду, так и на сплавы.
Поднялись цены на кокс, что дополнительно увеличило затраты и пассивно повысило себестоимость выплавки сплавов.
Прогноз рынка на второе полугодие
Во втором полугодии на рынке марганца ожидается слабое восстановление спроса, цены будут дрейфовать вверх с ограниченным потенциалом роста. Мировые цены на марганцевую руду, скорее вырастут, чем упадут. Ожидается, что средний уровень цен на кремнемарганцевые сплавы сместится вверх, поддерживаемый сокращением производства, снижением запасов и затратными факторами. Однако рост будет ограничен слабым восстановления спроса и масштабом сокращения предложения.
В июле-августе цены будут оставаться на низких уровнях. Отрасль продолжает активное сокращение производства, а сжатие предложения ослабляет давление спроса и предложения. Снижение цен на марганцевую руду, силикомарганец и ферромарганец замедлится, считают эксперты.
Традиционный пиковый сезон в сентябре-октябре подтолкнёт цены вверх. Руда останется стабильной, а производители будут укреплять маржу. В ноябре-декабре цены на металл закрепятся на высоких уровнях.
Сергей Дмитриев
