В последние годы Индия отчасти вынужденно, отчасти логично стала важным рынком для россиян. Коксующийся и энергетический уголь, руды, концентрат — всё это активно потребляется растущей экономикой, поддерживаемой огромным населением. Однако, как показывают свежие данные, индийский спрос не панацея. Он непредсказуем и нестабилен.
А рынок готовой продукции находится под давлением избыточных мощностей в Китае. Российским экспортёрам не стоит испытывать излишний оптимизм, несмотря на обилие договорённостей на самом высшем уровне. Как говорится в поговорке, ходить придётся по оврагам.
По оценке SMM, целевой показатель выплавки сырой стали в 300 млн тонн, установленный «Национальной сталелитейной политикой Индии (2017)», вероятно, будет достигнут лишь на 80%, что приведёт к фактическим мощностям около 240 млн тонн к 2030 году.
Если потребление стали в Индии сохранит среднегодовой темп роста 7%, а производство сырой стали достигнет роста лишь около 5%, и учитывая коэффициент использования мощностей 85%, разрыв между спросом и предложением в Индии продолжит увеличиваться, с прогнозируемым чистым объёмом импорта 25,5 млн тонн к 2030 году.
Эта тенденция указывает на то, что темпы расширения сталелитейных мощностей Индии будут постоянно отставать от устойчивого роста внутреннего спроса.
Даже в период концентрации ввода мощностей её обширный внутренний рынок всё равно будет нуждаться в импорте. Одновременно в секторе высококачественной стали из-за пробелов в технологическом накоплении и уровне процессов, структурная зависимость Индии от легированной стали сохранится надолго.
Потребление стали в Индии опережает ее производство.
Рост экономики и населения стимулируют долгосрочный рост спроса на сталь
Экономика Индии продолжает расти впечатляющими темпами. Согласно последним данным, её ВВП вырос с $2,84 трлн в 2019 году до $3,91 трлн в 2024 году, что составляет рост на 38% за пять лет, ставя её в число самых быстрорастущих крупных экономик мира. Особенно примечательно, что в 2024 году Индия обогнала Великобританию, став пятой по величине экономикой мира, что знаменует значительное повышение её глобального экономического статуса.
Основой этого экономического чуда является её огромное население, достигшее 1,451 млрд человек в 2024 году — с ярко выраженной молодой демографической структурой. Этот «демографический дивиденд» обеспечивает устойчивый импульс для индустриализации и урбанизации Индии, одновременно создавая прочную основу для потребления стали.
Текущее душевое потребление стали в Индии составляет всего около 104 кг. Эта цифра не только значительно ниже показателей Китая (примерно 600 кг) и Японии (примерно 500 кг), но и существенно ниже глобального среднего уровня, составляющего около 230 кг. Этот разрыв отражает как текущее состояние её промышленного развития, так и потенциал роста спроса.
Сейчас рынок стали в Индии переживает беспрецедентный цикл. Потребление резко выросло с 71,6 млн тонн в 2010 году до 151,5 млн тонн в 2024 году.
За этим ошеломляющим ростом скрывается уникальная для Индии структура спроса — на инфраструктурный и строительный сектор приходится 62% потребления, что делает его основным двигателем спроса на сталь.
Эта отличительная структура потребления прямо отражает политику правительства Индии. За счёт огромных бюджетных ассигнований Дели ведёт страну в новую эру инфраструктурного строительства. На 2025-26 финансовый год запланированы рекордные ежегодные инвестиции в инфраструктуру в размере 11,21 трлн рупий (примерно $133 млрд).
Эти средства в первую очередь направляются в ключевые секторы: транспорт, энергетика и городское развитие. Национальная программа автомобильных дорог «Бхарат Мала Париёджана» направлена на реализацию многочисленных дорожных проектов в течение следующих пяти лет.
Экономика Индии продолжает расти впечатляющими темпами.
План городского развития (2024–2028 гг.) выделяет огромное финансирование на расширение метро, жилищное строительство и «умные города». Одновременно запущена модернизация железнодорожной сети и развитие высокоскоростного железнодорожного сообщения.
Помимо традиционной инфраструктуры, правительство Индии систематически стимулирует модернизацию производства.
Схема госвложений охватывает 14 ключевых секторов, включая специальные стали, электронику и автомобилестроение, и направлена на поощрение расширения внутреннего производства и экспорта посредством субсидий.
Только в сегменте специальных сталей первый раунд привлёк инвестиционные обязательства в размере 25 миллиардов рупий от 35 компаний; производство электроники продвигается от сборки мобильных телефонов к производству высокотехнологичных компонентов. Реализация этих промышленных инициатив не только расширяет общий спрос на сталь, но и непрерывно оптимизирует структуру спроса, способствуя росту потребности в высококачественных стальных изделиях.
Сталкиваясь с быстрорастущим рыночным спросом, сталелитейная промышленность Индии демонстрирует высокую устойчивость. Производство сырой стали стабильно росло с 69,0 миллиона тонн в 2010 году до 149,6 миллиона тонн в 2024 году, сохраняя стабильные среднегодовые темпы роста около 6%. Эта траектория роста в полной мере иллюстрирует жизнеспособность и потенциал индийского сталелитейного сектора.
Продолжение следует
Сергей Дмитриев
по материалам зарубежной прессы
