В начале декабря палладий стоил 950 долларов за грамм, а в конце года стоимость уже пробила 1239 долларов. Резкое подорожание связано с тем, что 14 декабря Великобритания опубликовала «чёрный» список российских металлов. Как следует из документа, британским гражданам теперь нельзя торговать медью, никелем, алюминием, свинцом, цинком, оловом и кобальтом из России. «Лицо не должно прямо или косвенно приобретать металлы, которые: а) происходят из России; или б) находятся в России», — сказано в документе.
Власти страны отметили, что запрещён также экспорт товаров, которые можно применять в военной сфере или промышленности, включая детали машин и электронику. Основная часть санкций вступит в силу с 15 декабря, остальные — с 26 декабря.
Палладий (Pd, от лат. Palladium) — химический элемент 10-й группы, пятого периода периодической системы химических элементов Д. И. Менделеева, с атомным номером 46. Это переходный благородный металл платиновой группы (лёгкие платиноиды) серебристо-белого цвета
Хотя эти меры не касаются импорта палладия из России, опасений по поводу перебоев в поставках оказалось достаточно, чтобы поднять цену на палладий до самого высокого уровня с 7 ноября. Bloomberg отмечает, что трейдеры не понимают, насколько масштабными будут последствия британских санкций. Помимо палладия подорожал алюминий на 3,3% до $2210 за тонну, медь — на 2,7% до $8551 за тонну.
Напомним, что Россия в лице «Норильского никеля» (80% российского производства) даёт около 40% мировой добычи, так что вопрос, как долго продлится рост цены, касается интересов нашей страны напрямую. Ко всему прочему, сейчас реализуются проекты, которые в близкой перспективе дадут прирост палладиевого производства.
Крупные запасы палладия в мире находятся в:
• России;
• ЮАР;
• Канаде;
• Колумбии;
• Австрии.
С получением экономических льгот ускорился в прошлом году процесс реализации проекта холдинга «Русская платина» на месторождении Черногорское в Красноярском крае, металл пойдёт там с 2025 года. Продавать продукцию, произведённую на Черногорском месторождении, будет «Норникель».
В 2027 году начнётся добыча на месторождении Викша в Карелии (запасы и прогнозные ресурсы палладия более 4 миллионов унций). Сейчас разрабатывается новая геологическая модель месторождения в Викше, которая позволит обеспечить более эффективную разработку этого крупномасштабного объекта.
Почему палладий так волатилен?
Палладий — это промышленный металл, который является одним из самых редких среди благородных металлов: его запасы в 15 раз меньше запасов платины в мире и в 30 раз — золота. Это наиболее волатильный из всех драгоценных металлов. Его котировки чутко реагируют на состояние мировой экономики.
В России в палладий активно инвестируют. К примеру, крупные банки, которые имеют особую лицензию, предлагают клиентам вкладывать свои средства в палладий. Для этого создаются обезличенные металлические счета. Данные операции совершают такие банки, как Сбербанк, СМП Банк и другие.
Палладий в банковских слитках высокой пробы встречается в предложениях банков крайне редко. Тем не менее крупные российские банки, например, Сбер, продают палладиевые слитки весом от 5 граммов
Отметим, что в последние годы палладий выбрал курс на падение: металл дешевеет с октября 2022 г., когда цена достигла $2317,5 за унцию. Исторический максимум был зафиксирован в начале марта прошлого года — $3440,8 за унцию. Тогда на рынке были опасения в отношении перебоев с поставками металла из России после начала СВО. К июню 2022 г. палладий подешевел до $1778,8, затем с июня по октябрь цена несколько скорректировалась вверх.
Рынок палладия с апреля 2021 года движется в падающем тренде, говорит аналитик по товарным рынкам «Открытие Инвестиции» Оксана Лукичёва. Потребление палладия упало в связи с замещением платиной в автомобильной отрасли, снижением импорта в Китай, объясняет она.
Между тем, поставки на мировой рынок растут. В прошлом году «Норильский никель», например, объявил о том, что объёмы его производства палладия превысили показатели 2021 года.
Где применяется?
Как известно, на цену влияет востребованность товара. Аналитики отмечают, что фундаментально цена на палладий определяется объёмом предложения и спросом со стороны сектора автомобилестроения. В регулярном квартальном обзоре Всемирного совета по инвестициям в платину (World Platinum Investment Council, WPIC) говорится, что из-за проведения Россией СВО значительно ускорилась замена платиной в катализаторах бензиновых автомобилей. Это происходит из-за того, что западные потребители опасаются сбоев в поставках палладия из РФ и пытаются заместить российское сырьё. WPIC считает, что до 75% палладия в катализаторах бензиновых автомобилей можно заменить платиной без потери термической стабильности.
Катализатор или каталитический нейтрализатор — это деталь выхлопной системы, которая обеспечивает дожигание выхлопных газов, производимых машиной. По сути, катализатор отвечает за снижение вредных выбросов в атмосферу
Но не одним автопромом жив палладий. К примеру, он широко используется в электронике. Большие закупки пришлись на «ковидные» годы, когда многие сидели на «удалёнке», рос спрос на различные гаджеты, в которых используется палладий.
Есть и факторы более долгосрочные. Как известно, палладий — это промышленный металл (ювелирная отрасль потребляет едва ли 10% от объёма добычи этого благородного металла).
Большие перспективы у палладия в медицине. «Этот металл широко применяется в стоматологии в силу сочетания хорошей пластичности, высокой прочности и коррозионной стойкости (почти не уступающей золоту), биологической инертности. Поэтому на сегодняшний день существует большая гамма стоматологических сплавов, содержащих палладий в качестве ключевого легирующего элемента», — говорит промышленный эксперт, кандидат экономических наук Леонид Хазанов.
В то же время его можно рассматривать как материал для разработки противоопухолевых препаратов, базирующихся на использовании комплексов палладия и азотных гетероциклических ароматических лиганд, показавших хорошую активность в отношении вирусных клеток.
В медицине палладий широко используют при производстве электрокардиостимуляторов, в зубопротезировании. При онкологических заболеваниях платиноид используют в составе цитостатических (противоопухолевых) препаратов
Именно в данном направлении сейчас развиваются научные исследования за границей и в России, и последние эксперименты отечественных учёных, приведшие к получению четырёх новых соединений палладия, имеющих противоопухолевые свойства, внушают серьёзный оптимизм, подчёркивает эксперт.
«Соответственно, в долгосрочном плане медицина может рассматриваться в качестве перспективной области применения палладия, которая, несомненно, будет расширять объём и трансформировать структуру его потребления», — заключает Леонид Хазанов.
Эксперты оговариваются, что долгосрочные прогнозы цен на сырьевые товары — занятие неблагодарное. Да и научно-технический прогресс не стоит на месте, находя новое применение хорошо известным материалам. И перечень отраслей промышленности, в которых может быть использован указанный элемент, постоянно расширяется.
Что касается цены, то эксперты сходятся в том, что в складывающихся условиях у палладия есть все шансы на ралли, в рамках которого с технической точки зрения цены могут достигнуть в краткосрочной перспективе уровня 1600 долларов.
Егор Петров
