Издание Le Revenu (Франция) подготовило аналитический обзор, посвящённый инициативе стран G7 запретить транзакции с золотом. По мнению Жана-Франсуа Фора, специалиста по драгоценным металлам и главы группы AuCOFFRE, это — малоэффективное средство расшатывания денежной системы России, поскольку устойчивость этой структуры отчасти обеспечивается большими запасами драгметалла, воссозданными за последние 20 лет.
Страсть к золоту
В истории дореволюционной России и Советского Союза золото играло важную роль. К концу XIX в. цари для обеспечения устойчивости национальной валюты создали запас минимум в 1400 т золота. Затем его использовали для финансирования нужд страны пришедшие к власти большевики.
Сталин к концу своего правления довёл размеры золотого резерва СССР до рекордной величины в 2500 т. Впоследствии она лишь уменьшалась.
Придя в Кремль, Владимир Путин обнаружил в хранилищах лишь 450 т золота. За 20 лет президент России восстановил государственный резерв этого драгметалла почти до той же величины, 2300 т, что и во времена Сталина.
Стремление уменьшить зависимость от доллара
Стратегия российских властей ясна. Она должна обеспечить устойчивость рубля в случае экономической атаки на страну. Таким образом, Россия решительно настроена на уменьшение зависимости от доллара.
В 2018 г., когда цена на золото снизилась, ЦБ России ускорил его закупку и продал казначейские облигации США.
Золото всегда было стратегическим запасом для России и СССР
В результате, в конце 2021 г. золото в госрезерве России в стоимостном отношении превалировало над долларом. Решение инвестировать в золото оказалось выигрышным, поскольку в пандемию цены на драгметалл взлетели и сегодня остаются на рекордном уровне. Правда, во второй половине марта обозначилась тенденция к снижению цен на золото.
В краткосрочной перспективе они могут опуститься ниже отметки в $1990 за унцию. Если этот сценарий реализуется, следует ожидать дальнейшего снижения до $1875, а затем $1820 за унцию. Напротив, если цена на золото превысит $1990, то этот процесс продолжится, и мы увидим котировки на уровне $2075–2125 за унцию.
Неуловимое золото
Лидеры Запада быстро поняли, что накопленный Россией золотой запас способен ослабить воздействие экономических санкций. Возможно, он не предотвратит снижение курса рубля, но пока что это не слишком волнует россиян.
Сила России в том, что большую часть своего золотого запаса она хранит «дома», в сейфах Центрального банка страны. Когда его авуары были заморожены за рубежом, в их числе почти не оказалось золота.
Следовательно, почти все 2300 т резерва находятся на пространстве от Москвы и Санкт-Петербурга до Владивостока. Но можно ли использовать эти слитки жёлтого металла весом по 12 кг каждый?
Золотые запасы России являются эффективной подушкой безопасности от западных санкций
Невидимые транзакции
Ничто так не похоже на золото... как золото! Невозможно проследить происхождение металла в слитках. Если имеется какой-либо штамп, золото легко переплавить, чтобы сделать его «анонимным». Следовательно, даже если Запад потребует, очень сложно запретить расчёты золотом в его натуральной форме.
Наконец, ничто не мешает выпустить сертификат о передаче права собственности на имя экспортёра, не перемещая при этом и грамма золота.
То, что с момента начала вооружённого конфликта в Украине цены на золото бьют рекорды, — очередное доказательство значимости жёлтого драгметалла, который традиционно считается вкладчиками самым надёжным инструментом сбережения.
Этот актив, сохраняющий устойчивость во время кризисов (достаточно вспомнить нефтяные, кризис задолженности в Европе в 2011 г. или пандемию) может служить универсальным средством обмена.
В истории немало примеров, когда государства пытались конфисковать золото у частных лиц. В 1933 г. властям США удалось собрать таким способом 500 т драгметалла, что составляло лишь 22% от имевшегося на руках у населения. В ходе Второй мировой войны Франция обратилась к своим гражданам с призывом задекларировать имевшееся у них золото. Почти никто этого не сделал.
Поэтому пытаться конфисковать золото или ограничить его использование почти невозможно.
На биржах к золоту всегда повышенное внимание
Большой спрос на малые формы
С момента начала боевых действий на Украине в специальных магазинах на парижской площади Биржи небольшие слитки и золотые монеты расходятся, как горячие пирожки. Часть французов таким образом пытается обезопасить свои накопления в период нестабильности.
Особую активность в этом отношении проявляют не крупные инвесторы, а частные вкладчики.
«За месяц, прошедший с 24 февраля, мы почти удвоили наши продажи», — утверждает Алессандро Сольдати, генеральный директор компании Gold Avenue.
Наибольшим спросом пользуются монеты и небольшие слитки золота, что вполне объяснимо. Наполеоновские 10 франков можно приобрести примерно за €200, 5-граммовый слиток — за €300, тогда как полукилограммовый — за €30 000, а килограммовый потянет на все €55 000.
Парижский монетный двор также зафиксировал в марте 10-процентный рост покупок золотых монет по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
«Очевидно стремление сделать золото важным инструментом сбережения», — подчеркнул в интервью Агентству France-Presse Марк Шварц, президент и исполнительный директор Парижского монетного двора.
Французы проявили расторопность и принялись скупать небольшие слитки и золотые монеты
Традиционные инструменты сбережения сохраняют своё значение
У золота много достоинств, которые становятся особенно очевидны в периоды кризисов. Жёлтый драгметалл позволяет защитить сбережения от инфляции, растёт в цене на длительном временном отрезке, и при этом его достаточно легко перепродать.
Золото в натуральном виде в отличие от «бумажного», стоимость которого рассчитывается на основании биржевых котировок, может выглядеть и более надёжным инструментом сбережения средств в условиях распространения цифровых технологий в банковском секторе. Некоторая часть вкладчиков опасается отказа компьютерных систем, что повлечёт за собой невозможность выполнения транзакций в евро, а также обесценивания самой денежной единицы ЕС. То, чем сегодня живут русские и французы, так это опасениями, что все эти сценарии станут реальностью.
Однако вкладывать все свои сбережения в золото нерационально. Золото не приносит ни дивидендов, ни процентов, а его надёжное хранение требует вложений.
«Если некоторые французы и стали покупать больше золота, традиционные инструменты сбережения сохраняют свою популярность, — отметил в интервью Агентству France-Presse Филипп Кревель, директор Информационного центра по вкладам Cercle de l'Epargne. — Французы сохраняют значительные средства на банковских счетах, а вклады в страхование жизни достигли рекордной величины».
