Теперь уже можно с полной уверенностью утверждать, что российская промышленность, на долю которой приходится около 30% ВВП, восстановилась после падения 2022-го года. Министерство экономического развития опубликовало индексы промышленного производства за май и первые пять месяцев 2024 года, в том числе для металлургической отрасли.
Индекс производства — относительный показатель, характеризующий изменение масштабов производства в сравниваемых периодах. Этот индекс считается одним из главных индикаторов, отражающих состояние национальной экономики.
Так, промышленное производство в мае ускорилось до +5,3% г/г после +3,9% г/г в апреле несмотря на усиление эффекта высокой базы мая прошлого года. Напомним, что в 2023 году индекс промышленного производства в чёрной металлургии по сравнению с 2022-м составил 103,3%.
Рассчитывается индекс промышленного производства (ИПП) следующим образом: отношение объёма произведённых товаров добывающих, промышленных отраслей за отчётный период в денежном эквиваленте к такому же показателю за предыдущий период. Формула выглядит так:
ИПП = Qтек / Qбаз х 100%,
где Qтек и Qбаз означает, соответственно, производство в текущем и базовом периодах. При этом берутся в расчёты данные компаний, имеющих самые мощные производственные показатели.
Приоритет развития металлургии до 2030 года — увеличение выплавки стали за счет роста потребления на внутреннем рынке.
Исходя из полученных расчётов этой формулы, темпы выросли к уровню двухлетней давности до +12,1% после +9% месяцем ранее. В целом за январь-май 2024 года промышленное производство поднялось на +5,2% г/г.
Заметное улучшение годовой динамики в мае и увеличение положительного вклада в рост обрабатывающего сектора в целом дал металлургический комплекс, выпуск которого ускорился до +14,5% г/г после +6,8% г/г в предыдущем месяце (вклад в рост обрабатывающего сектора +3 п.п.). К уровню двухлетней давности ускорение до +32,4% после +19,8% месяцем ранее. За первый квартал 2024 года индекс промышленного производства увеличился 5,6%. Министерство отмечает, что показатель сопоставим с рекордными значениями во втором и третьем кварталах прошлого года. К примеру, рост металлургического комплекса в марте составил 3,9% год к году после +16,7% в предыдущем месяце. К уровню двухлетней давности — на 16,6%.
По мнению главного стратега инвестиционной компании «Вектор Икс» Максима Худалова, таких показателей за первые пять месяцев 2024 года удалось достичь во многом за счёт вклада высоких цен на медь, алюминий и никель. Эксперт напоминает, что никель резко подорожал после того, как беспорядки на островах Новая Каледония привели к остановке производства на французской заморской территории в Тихом океане, где находятся одни из крупнейших месторождений минерала: около 25% мировых запасов никеля, на долю островной автономии приходится 6% добычи этого металла.
Как погромы на островах удорожали никель?
Протесты в Новой Каледонии, автономия в составе Франции, начались в мае из-за законопроекта, который расширяет избирательные права французов, живущих на островах. Противники документа считали, что он может ослабить избирательные возможности коренных жителей и усилить влияние Парижа. В итоге протесты переросли в беспорядки, погромы и столкновения с полицией. При этом в инспирировании протестов Париж обвиняет Баку, который таким образом мстит Франции за усиление военного сотрудничества с Арменией.
Цветная металлургия в общий вклад сейчас приносит больше, чем чёрная, которая демонстрирует снижение объёмов выпуска и уровней цен. За четыре месяца падение в чермете составило 3 процента (24,4 миллиона тонн).
Франция задействовала армию из-за беспорядков в Новой Каледонии
Выпуск готового проката упал на 2 процента, до 21,3 миллиона тонн, а отдельно в апреле — на 5 процентов, до 5,4 миллиона. На этом фоне снизилось в I квартале на 2% и потребление стали, в годовом выражении оно упало до 10,9 млн т, следует из обзора «Северстали».
«Получается, что внутреннее потребление чермета начинает снижаться, а рост обеспечивается экспортными отгрузками цветных металлов», — констатирует Максим Худалов.
Но, по мнению экспертов, чермет в этом году не будет нуждаться в заказах. Со второй половины 2022 года ход специальной военной операции заставил наращивать производство военной техники и соответственно потребление стали. В прошлом году особые успехи отмечались в производстве металлических изделий: всё благодаря поставкам предприятиям оборонно-промышленного комплекса, которые буквально двинули экономику вверх.
В любом случае рассчитанная до 2030 года стратегия развития металлургической отрасли предполагает рост за счёт расширения производства, ориентации на внутренний спрос и экспорт. Так, власти намерены расширять производственную номенклатуру, углублять переработку металлов и осваивать высокие переделы.
При этом любопытно сравнить результаты отечественных производств с общемировой картиной. В Евросоюзе развитие бизнеса резко замедлилось в июне. Составной индекс менеджеров по закупкам (PMI) Европейского союза, разработанный HCOB совместно с S&P Global, считается надёжным индикатором общего экономического состояния. В июне этот индекс упал до 50,9, что ниже майского значения в 52,2. Однако он всё ещё остаётся выше отметки 50, которая отделяет рост от спада.
Производственная активность в еврозоне в июне существенно сократилась. Исследование показало, что спрос на промышленные товары падал быстрее, чем ожидалось, несмотря на снижение цен на продукцию производителей. В результате сводный индекс нового бизнеса снизился до 49,4, впервые с февраля опустившись ниже уровня безубыточности. Совокупный объём промышленного производства в ЕС сократился в январе 2024 года по сравнению с аналогичным периодом 2023 г. на 5,7%. На февраль спад по Еврозоне составил 6,4%.
Продолжает лихорадить основной европейский «кошелёк» — Германию.
Промышленное производство в Германии снижается с 2017 года. В последние годы тенденция ускорилась
В прошлом году 17 814 компаний подали заявления о банкротстве, что на 22,1% больше, чем в предыдущем году. В основном это компании из энергоёмких отраслей, в первую очередь металлургии.
На этом фоне некоторые европейские страны возобновляют импорт продукции отечественной металлургии. К примеру, Испания после трёхмесячного перерыва снова стала закупать российскую сталь и железо, следует из открытых данных в электронной базе Евростата. В декабре испанская сторона приостановила импорт, а в апреле возобновила его на 21,27 тыс. тонн за €7,96 млн. Вместе с тем в полтора раза выросли закупки алюминия — до €13 млн, почти в два раза увеличился ввоз российского титана до €1,5 млн.
А в Китае продолжается падение. И если раньше Поднебесную тормозил кризис в строительстве, связанный с банкротством крупных застройщиков, то теперь в дело вмешалась погода.
В понедельник на востоке Китая смыло плотину из-за сильных дождей, обрушившихся на регион, для обеспечения безопасности были эвакуированы 2,4 тысячи жителей местной деревни
Потребление стальной продукции в июне сократилось вследствие интенсивных дождей, приведших к остановке многих строек на юге Китая. Впрочем, значение субиндекса новых заказов уменьшилось только на 0,2 п.п. — до 49,4 пункта, что лишь немного ниже отметки 50 пунктов, которая отделяет ожидаемый рост от спада. Тем не менее, прогнозы CSLPC на июль умеренно оптимистичные. В текущем месяце ожидается некоторое оживление видимого потребления стальной продукции, что может привести к росту цен на неё и повышению прибыльности металлургических компаний.
А это хорошие новости для российских сталеваров. Ведь экспорт отечественных чёрных металлов в Китай в 2023 году сильно упал по сравнению с 2022-м годом и не показал пока значительного роста в этом году. Всё это происходит на фоне низких цен в КНР относительно других рынков. До сих пор китайские металлурги сами наращивали экспорт из-за слабого спроса на внутреннем рынке. И если отечественные металлурги способны сохранять темпы роста даже несмотря на проблемы с китайским направлением и внутренним спадом в чёрной металлургии, то что будет, когда КНР снова начнёт скупать российскую продукцию?
Егор Петров
