Вышедший в пятницу материал вызвал широкую дискуссию у наших читателей. В статье «Азиатская жара на руку российским производителям угля» речь шла о том, что в регионе резко вырос спрос на российский уголь из-за рекордно высоких температур. В апреле страны Азии импортировали на 7,46 млн т, что примерно на треть больше показателей годом ранее. Правительства выбирают работающие кондиционеры, а не потенциальный конфликт с США, и бесстрашно закупают российскую продукцию.
Партнёр практики Инвестиционного консалтинга и оценки Группы «Деловой профиль» Юлия Белогорцева, несмотря на положительные для угольщиков тенденции, так прокомментировала вышедший в издании «Про Металл» материал:
«Из-за введённого с 10 августа 2022 года европейского эмбарго на импорт угля из РФ объёмы российского экспорта по итогам прошлого года просели на 7,5%. Китай и Индия являются одними из основных экономических партнёров России на текущий момент, что позволило частично компенсировать снижение. Так, высокие цены прошлого года позволили нарастить экспорт угля в Китай на 11,2% до 59,5 млн т, и в Индию почти в три раза — на 147,8% до 16,7 млн т. Компенсировать выпадающие из европейских рынков объёмы российского экспорта угля могло бы обсуждаемое с прошлого года межправительственное соглашение с Китаем, предусматривающее поставки угля в объёмах до 100 млн т в год.
Партнёр практики Инвестиционного консалтинга и оценки Группы «Деловой профиль» Юлия Белогорцева
Однако транспортировка угля на Восток через дальневосточные порты ограничена низкой пропускной способностью РЖД, поэтому немаловажную роль в экспорте угля стали играть морские порты европейской части России. Длинное транспортное плечо влияет на рентабельность морских перевозок угля. Потенциально рост поставок в страны АТР возможен в случае развития транспортной инфраструктуры: модернизации Восточного полигона железных дорог и строительства «Тихоокеанской железной дороги», которая соединит Эльгинский угольный разрез с морским терминалом рядом с посёлком Чумикан. Строительство ветки планируется завершить в 2026 году, что позволит увеличить объём отгрузок в страны Азиатско-Тихоокеанского региона в 1,5 раза и снизить издержки угледобывающих компаний.
Экспорт угля в 2023 году пока растет. Россия ищет новые маршруты для поставок в Азию, одним из таких альтернативных маршрутов мог бы стать Северный морской путь
Коксующийся уголь является основным топливом в производстве стали, потому восстановление сталелитейной промышленности в Китае со снятием ковидных ограничений, а также рост объёмов производства металла в Индии могут обеспечить сохранение спроса на российский уголь. Несмотря на «зелёную» повестку и переход к чистой энергии, уголь остаётся важным энергетическим ресурсом, а развивающаяся азиатская промышленность требует большого количества дешёвой энергии.
Сейчас доставка в Китай осуществляется из дальневосточных портов, куда уголь поставляется преимущественно по железной дороге. Для морских поставок угля в Индию используется транспортный коридор «Север — Юг», соединяющий северо-западные порты России с Индией через Иран. Но нехватка причалов, терминалов для перевалки угля, а также высокая загруженность маршрута увеличивают сроки доставки и стоимость транспортировки. Улучшить логистику и снизить стоимость перевозки угля по морю не только в Китай, но и в Индию могло бы использование Северного морского пути. К слову, экспериментальный рейс по доставке 30 тыс. т угля из Кузбасса в Китай по нему планируют осуществить уже в этом году. Но для массовых поставок угля, особенно с применением крупнотоннажных судов, инфраструктура Северного морского пути пока не предназначена».
Квота на вывоз экспортного угля из Кузбасса, утвержденная ОАО РЖД, на 9,9 млн т ниже, чем предусмотрено поручениями президента (63 млн т)
Ко всему прочему, на заседании правительственной комиссии по транспорту, состоявшемся 26 мая, было решено продлить действие временных правил очерёдности перевозок на Восточном полигоне до конца года. Это не выгодно угольным компаниям, которые утратили приоритет вывоза своей продукции по Восточному полигону (БАМу и Транссибу) из ключевых регионов, таких как Кузбасс, Бурятия, Хакасия и Тыва.
Кроме логистических проблем есть ещё и вопрос цены. Стоимость фьючерсов на энергетический уголь с доставкой в порты Амстердама, Роттердама и Антверпена в июне опустилась до 98 долларов за тонну. Это рекордно низкая цена с января 2022 года. К снижению привели завершение отопительного сезона в Европе и рост поставок угля из Австралии и Южной Африки. В связи с этим эксперты «Про Металла» предрекают проблемы для российских экспортёров из-за падения цен. Но в этом случае арифметика простая. Экспорт российского энергоугля остаётся безубыточным при ценах не ниже 80 долларов за тонну. Прибыльным он будет при ценах выше 100 долларов за тонну, объясняет аналитик ФГ «Финам» Алексей Калачёв.
Отметим ещё один негативный момент, в первые две недели мая поставки угля из портов Дальнего Востока упали в цене на 5 процентов до 124,3 доллара за тонну, а стоимость ресурса из ЮАР рухнула на целых 19 процентов до 107 долларов за тонну. Колумбийский уголь при этом сейчас дешевле российского на 13,5 доллара. Отечественное сырьё дешевеет медленнее, из-за этого возникают риски для Кузбасса и Ко, которых с рынка могут потеснить более выгодные предложения из Африки и Южной Америки. Правда, до поры до времени. Как мы уже отмечали, в Азии возможности этих поставщиков ограничены, так как себестоимость их угля выше нашей, и они не смогут в отличие от россиян поставлять продукцию при ценах ниже $100–110 в китайских портах.
Поэтому в долгосрочной перспективе основные угрозы политические — пока азиаты не обращают внимания на антироссийскую риторику США и их сателлитов, пока хотя бы в этом вопросе.
Егор Петров
