Из «Северстали» хорошие новости: по данным компании, ёмкость рынка металлопродукции в РФ за II квартал 2024 года выросла на 3,1%. А металлопотребление в России в I полугодии 2024 г. увеличилось на 0,6% по сравнению с аналогичным периодом 2023 года и составило 23,3 млн тонн.
Такой подъём в компании объясняют положительными тенденциями в ключевых сферах экономики. Основным драйвером выступила строительная отрасль, которая продемонстрировала рост на 3,3% за счёт увеличения складских запасов у переработчиков и объёмов потребления в индивидуальном жилищном строительстве. В машиностроительном сегменте потребление выросло на 2,0%, в первую очередь этому способствовало наращивание производства автомобилей и железнодорожной техники. В энергетике позитивная динамика — рост в 2,7% — поддержана стартом крупных инфраструктурных проектов. Важнейшим событием в «Северстали» называют запуск отгрузок для строительства газопровода Волхов — Мурманск протяжённостью 1,3 тыс. км.
Почему спрос на металлы растёт?
«Столь позитивная динамика очевидно связана со строительным сезоном, традиционно стартовавшим во втором квартале: под него девелоперы проводят закупки стальной продукции, по сути, влекущие за собой расширение её потребления, — объясняет тенденцию промышленный эксперт, кандидат экономических наук Леонид Хазанов. — Плюс заметно увеличился выпуск автомобилей и иной машиностроительной продукции».
Сегодня строительный сектор является основным драйвером потребления металла
По мнению аналитика «БКС Мир инвестиций» Ахмеда Алиева, внутренний спрос поддерживала льготная ипотека и восстановление в машиностроении. В том числе, двигателем экономики продолжает выступать импортозамещение. Но общая картина на самом деле не такая уж радужная. Потребление и выплавка стали во втором квартале продолжили падение. По информации Росстата, за июнь металлургическое производство снизилось по сравнению с июнем 2023 года и маем 2024 года на 1,2% и 1,8% соответственно.
«Не следует путать спрос и производство, так как может быть ситуация, когда в силу высоких запасов компании сокращают производство, распродавая эти самые запасы, — уточняет эксперт. — Снижение производства также было частично обусловлено более низким экспортом. Полагаем, падение потребления в I квартале было обусловлено, среди прочего, высоким запасами у самих покупателей, посредников (трейдеров)».
Виной этому множество факторов, которые повлияли как на спрос, так и на предложение. Тут и высокая ставка ЦБ, из-за которой замедляются темпы жилого строительства, и эффект высокой базы прошлого года, когда сталевары резко рванули, и внутренние процессы на заводах. Ну и никто не отменял санкции, которые сильно ударили по чермету. По данным исследования аналитического департамента «Газпромбанка», поставки стального проката (как плоского, так и сортового) на экспорт в первом полугодии 2024 года упали на 60% в сравнении с аналогичным периодом 2021 года. Схожую динамику показал и экспорт полуфабрикатов (сляб и квадратная заготовка), который за три года снизился на 25%.
Июнь стал уже шестым подряд месяцем, в котором зафиксировано снижение выплавки стали.
С начала года результаты производства всей номенклатуры чёрной металлургии оказались хуже прошлогодних. Для чугуна падение составило пять процентов, а для стали — три процента.
По мнению Леонида Хазанова, до конца же 2024 года возможно ослабление спроса на сталь. Прежде всего из-за сворачивания в июле государственной программы льготной ипотеки, уже вызвавшей резкий обвал продаж квартир в новых домах по всей стране.
«Значит, можно прогнозировать сокращения заказов на сталь со стороны девелоперов — они могут предпочесть уменьшить объёмы закладки жилья, — рассуждает эксперт. — Недавний пересмотр Банком России ключевой ставки уже привёл к подъёму процентных ставок по кредитам государственных и коммерческих банков, выдаваемых не только на покупку квартир, но и предприятиям по производству машин и их дилерам».
Также, по мнению спикера, среди негативных факторов — возможное увеличение в октябре утилизационного сбора для легковых автомобилей.
Автопром России стал меньше потреблять металла
Если законопроект вступит в силу, то ставка утильсбора для машин с двигателями от 1,0 до 2,0 литров вырастет с нынешних 300 600 рублей до 556 200 рублей. А далее до 2030 года она поднимется до 1 172 400 рублей. Это практически стоимость нового автомобиля в Китае в переводе на наши деньги. Государство преследует благую цель: стимулировать иностранные компании строить свои сборочные производства в России. Но по факту мы видим сейчас только то, что автозаводы пересматривают прайс-листы в сторону роста, тем самым сужая круг покупателей.
При этом одна из самых острых проблем отечественного автопрома — нехватка качественной стали для производства компонентов. Причём не только кузовных. Российские металлурги в свою очередь крайне недовольны отсутствием спроса на свою продукцию со стороны отечественных автозаводов. При этом все эксперты сходятся в одном: наладить массовое производство автомобильных кузовов из отечественного металла в ближайшее время невозможно.
Прогноз на потребление стали до конца 2024 года
«Компенсировать ослабление потребления стали внутри России за счёт расширения её экспорта отечественные металлургические предприятия вряд ли смогут: чёрная металлургия КНР испытывает сейчас сильнейший кризис и может случиться мощный скачок поставок выплавляемой ею стали на глобальный рынок с последующим его «подтоплением», — считает Леонид Хазанов. — В складывающихся условиях можно допустить попытки повышения российскими металлургическими компаниями цен на стальную продукцию с целью сохранения приемлемой рентабельности несмотря на потенциальное уменьшение объёмов её выпуска из-за стагнации спроса. Вместе с тем они могут и не достичь успеха вследствие вероятного затоваривания складов у трейдеров и сужения заказов от девелоперов и машиностроительных предприятий. Тогда возможно падение цен на сталь и ухудшение финансовых и операционных показателей производителей стали, включая и «Северсталь».
Спикер считает, что по итогам текущего года спрос на сталь может остаться на уровне 2023 года, максимум, подрастёт на 1–1,5%. С экспертом соглашается Ахмед Алиев из «БКС Мир инвестиций»: «До конца года ожидаем некоторое охлаждение металлопотребления в силу сохранения более высоких ставок в экономике». По оценке экспертов «Северстали», до конца года ситуация будет оставаться неопределённой с учётом таких факторов, как рост ключевой ставки, дефицит кадров в разных отраслях экономики, отмена льготной ипотеки.
Егор Петров
