ОАО «Соликамский магниевый завод» (СМЗ) в январе-июне получил чистый убыток по РСБУ в 1,2 млрд рублей. Это почти в пять раз больше, чем за аналогичный период прошлого года. Согласно опубликованным данным, его выручка снизилась на 7,8%, до 5 млрд рублей, а себестоимость продукции осталась практически на прежнем уровне.
СМЗ — это стратегически важное для страны предприятие. Интересно разобраться, почему оно, на фоне бодрых заявлений чиновников о блестящих перспективах внедрения «новых материалов», вряд ли в принципе может сейчас стать прибыльным, если не предпринять радикальные меры.
Напомним, 89,5% акций СМЗ были изъяты по иску Генпрокуратуры в пользу государства в 2022 году. Предприятие перешло в контур «Росатома». Миноритарии компании до сих пор ведут судебные тяжбы по поводу своих пакетов — особенно те, кто приобретал свои акции на бирже.
СМЗ производит ряд редких металлов — ниобий, тантал, титан, магний, а также групповой концентрат редкоземельных металлов (практически 100% соединений редкоземельных элементов, ниобия и тантала, более 60% товарного магния и 4-5% титановой губки, выпускаемых в России).
Казалось бы, на фоне громких обещаний чиновников по достижению сырьевой независимости страны, СМЗ — уникальный крупный завод, работающий по этой теме, — должен процветать. Но процветания пока не выходит.
СМЗ — уникальный крупный завод, работающий во благо России.
Посмотрим на экономику СМЗ. На предприятии говорят: «Мы гордимся тем, что являемся предприятием, работающим на импортонезависимость страны, но это имеет свою цену. Наши расходы растут в зависимости от инфляции».
Напомним, что прежние частные владельцы отнюдь не стремились инвестировать средства в техническое перевооружение завода, и сегодня обновление оборудования является для СМЗ настоятельной потребностью.
Но привлечь под технологическое обновление льготное кредитование очень сложно, ведь это далеко не новое предприятие, а право на льготы в основном имеют новички на рынке; в то же время коммерческие кредиты нельзя взять из-за запретительной ставки ЦБ. А ведь переоборудование завода — это вопрос его производительности труда.
Кроме того, СМЗ сейчас осуществляет крупный инвестиционный проект — создание производства по разделению группового концентрата РЗМ. Именно такую задачу перед ним поставило правительство.
Посмотрим теперь на основные статьи затрат Соликамского магниевого завода: это электроэнергия, природный газ, сырье (канналлит и лопарит), материалы (огнеупорный кирпич и прочее), фонд оплаты труда. Нынешним летом тарифы на газ и электроэнергию ещё подросли, причём на величину, заметно выше индекса потребительских цен.
На ФОТ экономить тем более нельзя: завод и без того ищет, как заполнить вакансии в условиях дефицита кадров. Зарплату необходимо индексировать. У Ловозерского ГОКа, который поставляет сырьё, тоже сейчас огромная потребность в финансах. Снижать цену на продукцию он вряд ли способен. То есть для снижения себестоимости у СМЗ особого резерва нет.
А вот доходы завода очень жёстко привязаны к курсу доллара и к мировым ценам. В том числе, как ни странно, и по тем товарам, которые Соликамский магниевый продаёт на российском рынке. На каждый вид продукции СМЗ (ниобий, магний, титан и т.д.) есть соответствующие зарубежные аналоги.
Доходы СМЗ очень жёстко привязаны к курсу доллара и к мировым ценам.
Если завод их вывозит на экспорт, то его рублёвая выручка за них — это мировая долларовая цена, умноженная на валютный курс (так как СМЗ продаёт вырученные доллары и покупает рубли). И если его товар реализуется в России, то цена на него считается точно так же.
Потому что наш российский покупатель рассуждает очень просто: зачем приобретать отечественный товар по цене дороже, чем импортный (даже если разница не сильно велика)? Цена на импортируемый в Россию товар — это мировая долларовая цена, умноженная на курс валюты (которую покупает потребитель, чтобы заплатить за импортный товар). И импорт пока выходит для потребителя дешевле.
В прошлом году курс доллара был 100 рублей, в этом году около 80. Китайские магний, титан и т.д. стали на эти 20% дешевле на нашем рынке. Мировые долларовые цены сами по себе тоже просели, особенно на магний и титан (тоже примерно на 20–30 % — именно в долларах).
Причина традиционная: китайские производители, используя дешёвые кредитные ресурсы, наращивают производство десятками и сотнями тысяч тонн в год и могут позволить себе демпинг (в КНР экономика подчиняется плану, и если партийные и государственные органы ставят задачу производить много и дёшево, то не откажется ни один завод).
Вводить заградительные пошлины на импорт, как это делает, например, сейчас США, мы не можем. Россия является членом ВТО, членом единого Таможенного союза, и очень дорожит этим статусом. Так что СМЗ вынужден либо подстраиваться под этот критически подешевевший импорт, либо просто терять покупателей.
Точные цифры падения цен по отдельным продуктам могут несколько отличаться, но общий тренд именно таков. Получаются классические ножницы, так сказать «идеальный шторм»: расходы растут из-за рублёвой инфляции, выручка падает из-за курса доллара, а при этом программы модернизации невозможны из-за запретительно высоких кредитных ставок.
Кроме того, «охлаждение» экономики России, заявленное в качестве приоритета её финансово-кредитными властями, даёт о себе знать снижением спроса на сырьё. Ниобий, магний широко используются сталеварами. Но выплавка стали в стране падает. Снижается потребность экономики и в алюмо-магниевых сплавах. Падение спроса также толкает вниз сырьевые цены.
СМЗ вынужден либо подстраиваться под критически подешевевший импорт, либо просто терять покупателей.
Что можно в этих условиях сделать? Каким-то образом гарантировать заводу платёжеспособный спрос? Это невозможно без жёсткой протекционистской политики, без введения запретительных пошлин на импорт. На это государство не идёт.
Либо прямые государственные субсидии и долгосрочные дешёвые кредиты производителям, как в Китае. Никаких других способов сделать редкоземельную отрасль в нашей стране рентабельной просто не видно.
Государство решило идти по второму пути — через субсидирование. Вот уже в каких объёмах оно будет субсидировать, и будет ли этих субсидий достаточно не то что для всей редкоземельной отрасли, но хотя бы для одного лишь СМЗ — это уже другой разговор.
Но с этим нужно оперативнее определяться. Просто сидеть и ждать, что рынок РЗМ сам собой стабилизируется, не самая разумная политика.
Алексей Василивецкий
