Потребление лития продолжает расти. Однако очевидно, что спекулятивные тенденции отмирают, и им на смену приходят жёсткие связки между производителями солей лития и его потребителями.
Новые проекты по добыче и переработке без гарантированных контрактов с производителями окончательной продукции финансируются без прежней оголтелости. Кроме того, политика по сокращению избыточных мощностей также негативно отражается на потреблении лития.
Компания CATL (производитель литий-ионных аккумуляторов, среди её клиентов BMW) опубликовала свой отчёт за третий квартал. Общая выручка компании достигла 104,2 млрд юаней, что на 12,9% выше, чем годом ранее. Чистая прибыль, относящаяся к акционерам публичной компании, составила 18,55 млрд юаней, показав рост на 41,2% в годовом выражении. В отчёте CATL также заявила, что, чтобы удовлетворить взрывной рост заказов, она активно расширяет производственные мощности по всему миру.
По данным компании, на её внутренних базах — в Цзинине (Шаньдун), Жуйцине (Гуандун), Ичуне (Цзянси), Сямэне (Фуцзянь), Цинхае и Нинде (Фуцзянь) — ведётся масштабное расширение мощностей. Только база в Цзинине (Шаньдун) должна добавить свыше 100 ГВт·ч производственных мощностей для систем накопления энергии (ESS) к 2026 году.
Что на производстве CATL в мире? Оборудование первой производственной линии на венгерском заводе (1-я очередь) уже проходит пусконаладку и должно быть полностью установлено к концу 2025 года. Проект в Испании завершил предварительное одобрение и создание совместного предприятия, строительство завода начнётся в ближайшее время. Индонезийский проект по цепочке производства батарей рассчитан на мощность 15 ГВт·ч должен начать работу в первом полугодии 2026 года.
Согласно сообщениям CCTV News, внутренний китайский спрос на ячейки для ESS (ячейки систем накопления энергии) остаётся высоким — ведущие производители заявляют, что их заводы работают на полную мощность, а некоторые заказы расписаны уже до начала следующего года.
Расширение CATL показывает, что текущая волна роста мощностей отличается от предыдущих — она характеризуется концентрацией производства у лидеров и ростом масштабов. Главным драйвером выступает быстрая технологическая эволюция, из-за которой ведущие компании переходят на новые поколения мощностей. В то же время в третьем квартале многие проекты были остановлены или заморожены, что указывает на усиление расслоения внутри отрасли.
На производственной площадке компании CATL.
Эта, на первый взгляд, противоречивая ситуация показывает, что отрасль батарей и новых источников энергии вступила в этап рациональной перестройки. Но что означает такая перестройка?
SEMCORP прекращает проект по литиевым батареям
4 сентября компания SEMCORP (ещё один транснациональный гигант) объявила о решении прекратить проект по производству алюминиевой пластиковой плёнки для автомобильных литиевых батарей «Jiangsu Ruijie Power» и направить 284 млн юаней неиспользованных средств (с процентами) на пополнение оборотного капитала.
Проект был утверждён в мае 2023 года в рамках частного размещения акций A-типа, общий объём инвестиций — 1,6 млрд юаней. На конец июня 2025 года освоено 566 млн юаней, из которых 477 млн составили привлечённые средства. Компания объяснила прекращение проекта усилением конкуренции и снижением цен во всей цепочке отрасли. SEMCORP посчитала, что дальнейшая реализация проекта не обеспечит ожидаемой рентабельности.
Shandong Fengyuan Chemical отменяет проект по катодным материалам
30 августа компания Shandong Fengyuan Chemical объявила о прекращении проекта мощностью 50,000 тонн по производству высокоэнергетических катодных материалов в городе Гэцзю, провинция Юньнань, который реализовывался её дочерней структурой Fengyuan Lithium Energy.
Проект был одобрен в 2023 году, однако из-за изменения политических условий и отсутствия прогресса по разрешительной документации компания решила прекратить реализацию и тем самым снизить инвестиционные риски.
Jiangsu Guotai прекращает строительство завода электролита мощностью 400,000 тонн
23 августа компания Jiangsu Guotai сообщила, что её дочерняя структура прекращает реализацию проекта по строительству завода электролита для литий-ионных батарей мощностью 400,000 тонн в год.
Проект ещё не стартовал, так как власти не передали участок земли, предусмотренный по договору. Компания отметила, что производственные мощности по электролитам в отрасли уже значительно превышают спрос, что привело к падению цен и сжатию маржи. В таких условиях проект стал экономически нецелесообразным, и было принято решение отказаться от инвестиций.
Компания SEMCORP прекращает проект по литиевым батареям.
Dowstone Technology приостанавливает строительство проекта по прекурсорам (промежуточным веществам) для катодов
13 августа компания Dowstone Technology объявила о временной приостановке проекта по выпуску 100,000 тонн в год катодных прекурсоров (в т.ч. 70,000 тонн прекурсора и 30,000 тонн сульфата никеля), а также проекта исследовательского института по переработке батарей.
Компания решила сосредоточить ресурсы НИОКР на разработке материалов для твёрдотельных батарей, а не на увеличении прежних мощностей. 19 августа она сообщила о перераспределении 30 млн юаней неиспользованных средств на проект по производству однослойных углеродных нанотрубок мощностью 120 тонн в год.
Kexin Technologies прекращает проект по ESS-батареям
1 августа компания Shenzhen Kexin Communication Technologies объявила о перераспределении 366 млн юаней неиспользованных средств с проекта по системам ESS на проект по зелёной и низкоуглеродной модернизации дата-центров.
Компания пояснила, что из-за изменившейся рыночной конъюнктуры и усиления конкуренции реализация прежнего проекта стала рискованной, и она решила сконцентрироваться на более интегрированных и высокодоходных решениях ESS, закупая базовые компоненты (ячейки и модули) у внешних поставщиков.
Anfu Technology прекращает СП по пилотной линии твёрдотельных батарей
18 июля компания Anfu Technology объявила о прекращении совместного предприятия по созданию пилотной производственной линии твёрдотельных батарей мощностью 300 МВт·ч. Ранее проект реализовывался совместно с Nanping Green Industry Fund и High Energy Times, однако доля последней компании была арестована, что вызвало сомнения в её финансовой устойчивости и риски для проекта.
Wanrun New Energy отменяет проект на 5 млрд юаней
14 июля компания Wanrun New Energy объявила о прекращении инвестиционного соглашения с администрацией химического парка Уханя. Проект стоимостью около 5 млрд юаней предполагал создание центра НИОКР и промышленной базы по производству материалов для литий-, натрий-, твёрдотельных батарей и водородных ESS. Так как срок действия соглашения (2 года) истёк, а работы не начались, стороны решили не продлевать документ.
Wanrun New Energy отменяет проект на 5 млрд юаней.
PRET прекращает проект по производству батарей на 10,2 млрд юаней
1 июля компания PRET (002324) сообщила, что её дочерняя структура Jiangsu Highstar Battery Manufacturing и зона развития Лиюян (Хунань) согласовали прекращение инвестиционного проекта по строительству производства натрий- и литий-ионных батарей мощностью 30 ГВт·ч.
Проект изначально предусматривал три этапа строительства с общими инвестициями 10,2 млрд юаней, но реализация так и не началась. Компания пояснила, что корректирует стратегию в области новых источников энергии, сосредотачиваясь на натрий-ионных и полутвёрдотельных батареях, сотрудничая с ведущими игроками отрасли.
Аналитики считают, закрытие проектов не означает упадка отрасли, а отражает рыночную саморегуляцию и перераспределение ресурсов. Большинство остановленных проектов касались низкотехнологичных сегментов с высокой степенью однородности.
Некоторые компании направили высвободившиеся средства на новые технологические направления, включая твёрдотельные батареи, наноматериалы и системы ESS нового поколения.
На фоне усиливающейся дифференциации предприятиям необходимо переходить от количественного роста мощностей к качественному развитию — через инновации, контроль издержек и точное позиционирование.
«Компании, которые оперативно адаптируются, владеют ключевыми технологиями и формируют уникальные конкурентные преимущества, станут победителями отраслевой перестройки.
В условиях глобального движения к углеродной нейтральности сектор батарей и новых источников энергии остаётся одним из наиболее перспективных. Текущая волна остановок — лишь временный этап. После этого цикла перестройки китайская индустрия батарей станет более зрелой и конкурентоспособной, внося важный вклад в достижение целей «двойного углеродного» перехода», — пишет сайт SMM.
Однако эта цитата выглядит как необходимый реверанс, как цитата Мао в каждой статье партийной прессы.
Сокращение числа проектов говорит ещё и о том, что технологический прорыв, на который уповают адепты ускоренного «двойного углеродного перехода», пока не виден. Он может произойти и через 5 лет, и через 50.
Сергей Дмитриев
по материалам SMM
