Спрос на стальные трубы в РФ упал за девять месяцев на 13% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 7,3 млн тонн, говорится в презентации ТМК.
В компании считают, что на ситуацию негативно влияют переохлаждение экономики, высокий уровень ключевой ставки, который ограничивает инвестиции и проекты развития, а также рост издержек и значительный уровень инфляции.
Этот рынок всегда был и остаётся высококонкурентным, учитывая наличие профицита производственных мощностей. Сейчас на цены давление оказывает и наличие больших складских запасов у металлотрейдеров.
Многое зависит от динамики спроса, которая определяется инвестиционной активностью главного внутреннего потребителя — «Газпрома».
По различным оценкам, «Газпром» обеспечивает около 35–40% потребления труб большого диаметра в России, 15–16% приходится на «Транснефть», ещё 20–22% — на остальные компании нефтегазового сектора. А из-за уменьшения поставок в Европу «Газпром» сократил свою инвестиционную программу на 2024 год до 1,57 трлн рублей с 1,97 трлн в 2023-м. В текущем году тенденция продолжилась.
«Газпром» — главный бизнес-заказчик трубной продукции в стране
Вторые основные потребители — это строители. В целом перспективы в следующем году неплохие, запланировано много государственных строек, которые уже заложены в бюджете — по программе реновации, возведение инфраструктурных объектов, в том числе и на новых территориях. Также поддерживать спрос будут проекты газификации регионов России, хотя больших заказов от них ждать особо не приходится.
Отметим, что по итогам 2024 года спрос находился на отметке 11,2 млн тонн, при этом на долю компаний промышленного сектора пришлось около 55% от общего объёма потребления, оставшиеся 45% — на энергетический сегмент. За январь-сентябрь этого года на промышленный сегмент приходилось 59% от общего объёма потребления, на энергетический — 41%, говорится в презентации ТМК.
В Фонде развития трубной промышленности (ФРТП) настроены более позитивно, там в 2026 году ожидают восстановление спроса. По мнению экспертов ФРТП, основным драйвером роста должно стать государство: строительство новых дорог авто- и железных дорог, новой инфраструктуры высшего образования и здравоохранения, объектов инфраструктуры воздушного транспорта, а также объектов инфраструктуры водного транспорта (морские терминалы, судоходные гидротехнические сооружения).
На рынке настроения другие. Согласно проведённому ТМК опросу региональных потребителей трубной продукции ТМК, в 2026 году более половины (52%) респондентов прогнозируют продолжение снижения спроса и только 11% рассчитывают на восстановление рынка.
Так что же сдерживает спрос на внутреннем рынке? Какие факторы могут переломить ситуацию?
Дмитрий Баранов, ведущий эксперт УК «Финам Менеджмент»:
Снижение спроса на трубы обусловлено рядом факторов. Основные их потребители (прежде всего строительство) сократили их использование. На снижении спроса на трубы повлияла непростая ситуация в экономике, в том числе высокая ключевая ставка, дорогие заёмные средства, инфляция, всё это привело к сокращению потребления труб. Сказалась высокая стоимость труб из-за роста стоимости сырья и электроэнергии для их производства, в результате часть компаний уменьшили потребление труб.
Восстановлению спроса на трубы могут помочь несколько мер, в первую очередь активизация строительства в разных секторах, реализация крупных инфраструктурных проектов, выполнение государственных программ в разных отраслях. Переориентирование основных потребителей труб на использование отечественной продукции, импортозамещение также могут помочь росту спроса на трубы и прочую металлопродукцию. Может повлиять увеличение эффективности трубной отрасли, повышение её производительности и конкурентоспособности, это понизит стоимость труб, что оживит спрос на них. Различные виды поддержки государством производителей труб и их потребителей также могут повлиять на увеличение потребления труб в стране.
Николай Масликов, аналитик «БКС Мир инвестиций»:
Спрос на внутреннем рынке в основном обеспечивает нефтегазовый сектор, который в условиях высоких ставок предпочитает тратить собственные запасы, а не совершать закупки у ТМК.
По наши оценкам, частично спрос может начать восстанавливаться в 2026 году, так как запасы труб нефтегазового сектора снизились и рано или поздно их придётся восстанавливать поверх обычного спроса на трубы ТМК.
ТМК — крупнейший российский производитель труб, входит в тройку мировых лидеров производителей труб
Сергей Маликов, эксперт в области устойчивого развития и мировой экономики стран БРИКС, ШОС, ЕАЭС:
Согласно прогнозам Фонда развития трубной промышленности (ФРТП), по итогам 2025 года объём потребления стальных труб может упасть на 11% до 10 млн тонн, что ниже показателей 2024 года (11,2 млн тонн).
К тому же четвёртый квартал может оказаться ещё более «провальным», чем третий, сезонность в строительном секторе в данный период слабая. Спад в строительстве и машиностроении, несомненно, влияет на падение спроса стальных труб, сейчас многие компании сокращают закупки крупных партий металла, переходя на более гибкую схему — небольшие оперативные поставки под конкретные заказы.
С января по июль 2025 года введено в эксплуатацию порядка 59,6 млн кв. м жилья, что на 4% меньше прошлогоднего показателя.
Причина проста: высокие кредитные ставки сделали ипотеку дороже и менее доступной для населения. Дополнительный удар строительству нанесла отмена льготной ипотеки в 2024 году, благодаря которой граждане могли брать жилищные кредиты под низкий процент. Из-за этого число покупок жилья сократилось.
Кроме того, организации, которые закупают сталь и стальные трубы, столкнулись с такими сложностями из-за дорогих кредитных линий. Сейчас проще отложить строительство объектов, где необходима сталь.
К тому же на российских сталеваров внешне давит дешёвая китайская сталь.
После введения санкций против российского металла, начиная с 2022 года, многие западные страны ограничили импорт российской продукции, и объёмы экспорта упали примерно до 14–16 миллиардов долларов в год. Таким образом, освободившиеся рынки заняли китайские производители, предложив покупателям большие объёмы своей стальной продукции.
Одна из главных надежд трубников в 2026 году — это инфраструктурные объекты
Согласно прогнозам аналитиков, в 2026 году рынок стали начнёт медленно стабилизироваться. К 2032 году производство может выйти на уровень 2021 года (76 млн тонн), а к 2035 — достичь 78 млн тонн.
Стоить отметить, что возобновить спрос на сталь возможно с помощью реализации международных инфраструктурных программ (проектов), где российская сталь будет выступать ключевым поставщиком, к примеру, в секторе зелёной энергетики, строительства труд для водоснабжения и водоотведения в Индии, Вьетнаме и Бразилии.
Для восстановления спроса стали внутри страны необходимо снизить ключевую ставку Центробанка примерно на 3–4% больше уровня инфляции, кроме того, необходимо государственные инвестиции в промышленность и производство, дополнительные квоты и субсидии для производителей.
Егор Петров
