Понедельник, Декабрь 02, 2024
Зарубежные СМИ о Трампе и мировой металлургии

11.11.2024

Аналитика

Зарубежные СМИ о Трампе и мировой металлургии

«Про Металл» собрал всё самое интересное

6 ноября агентство Reuters сообщило, что после победы Трампа на президентских выборах среди всех сырьевых товаров цены на металлы просели сильнее всего. Так, цены на золото достигли трёхнедельного минимума. 

«Золото будет разрываться между риском роста инфляции, потенциальным замедлением темпов снижения процентных ставок в США и сохраняющимся спросом на активы-убежища», — заявил Оле Хансен, глава отдела товарной стратегии Saxo Bank. Одновременно медь потеряла почти 4% и на пути к тому, чтобы показать самую большую суточную потерю за пять месяцев. Reuters приводит слова неназванного трейдера: «Цены на медь формируются в соответствии с долгосрочным курсом политики Трампа».

Что касается других металлов, то цинк показал худшие результаты среди базовых металлов. Цены на оцинкованный металл снизились, поскольку сталелитейная промышленность Китая может столкнуться с трудностями из-за намерений Трампа стимулировать местное производство в США. 


«Возможное введение обещанных пошлин на импортные товары, особенно произведённые в Китае, может спровоцировать новую волну напряжённости в торговых отношениях и экономических потрясений», — добавил Оле Хансен.

7 ноября агентство Reuters опубликовало новую информацию об ослаблении позиций сырьевых товаров из-за опасений, что мировая экономика пострадает от очередной тарифной войны, которая может начаться после возвращения Дональда Трампа в Белый дом. 

При этом отмечается, что негативная реакция рынка сырья резко контрастировала с ситуацией на фондовом рынке, где акции США взлетели до рекордных максимумов на фоне оптимизма, связанного с программой Трампа по снижению налогов, что будет способствовать экономическому росту, по крайней мере, в Соединённых Штатах.

фото из открытых источников

После победы Трампа медь потеряла почти 4%.

фото из открытых источников

Такая противоречивая реакция на избрание Трампа затрудняет оценку последствий его возвращения в президентское кресло. Однако перспективы сектора промышленных металлов выглядят мрачнее, чем у энергоносителей, с учётом того, что цены на металл больше зависят от Китая, крупнейшего в мире покупателя меди и железной руды.

На рынке золота ситуация неопределённая. В среду, 6 ноября, спотовая цена драгметалла упала на 3,1%, составив $2659,24 за унцию. 

Снижение произошло в основном из-за роста курса доллара США, но последствия избрания Трампа для рынка золота противоречивы. 


С одной стороны, более высокая доходность облигаций и процентные ставки, вызванные вероятными инфляционными тарифами и обещанными Трампом налоговыми льготами, снизят привлекательность золота. С другой — драгоценный металл также может выиграть от возможной нестабильности в период президентства Трампа, что повысит геополитические риски и побудит инвесторов диверсифицировать активы.

«В целом, второй срок Трампа несёт с собой больше рисков снижения цен для сырьевых товаров, — говорится в сообщении Reuters, — но многое будет зависеть от того, какую часть своей экономической и политической повестки дня вновь избранный президент США сможет реализовать и как быстро это будет сделано».

фото из открытых источников

Цены на золото достигли трёхнедельного минимума. 

фото из открытых источников

Со своей стороны, агентство Bloomberg в тот же день 7 ноября опубликовало информацию о росте акций американских сталелитейных компаний, отражающем оптимизм инвесторов в отношении развития отрасли после победы Трампа. 

На фоне спекуляций о том, что возвращение Трампа в Белый дом ознаменует новый виток протекционизма и пересмотр правил мировой торговли, акции четырёх крупнейших американских производителей стали выросли более чем на 10%. Индекс сталелитейной подотрасли от S&P, включающий United States Steel Corp., Nucor Corp., Cleveland-Cliffs Inc., Steel Dynamics Inc. и 11 других компаний, подскочил на 14%, что является самым высоким показателем за более чем 15 лет.

Однако пока не ясно, какие действия Трамп может предпринять в отношении импорта стали, учитывая существующие 25%-ные тарифы, которые остаются в силе с тех пор, как он ввёл их в 2018 году. Но Фил Гиббс, опытный аналитик сталелитейной промышленности из Keybanc Capital Markets Inc., отметил, что среди инвесторов сильны ожидания в отношении дополнительных мер по защите внутреннего рынка США со стороны избранного президента.

Интернет-портал eurometal.net, являющийся рупором Европейской федерации ассоциаций продавцов стали, труб и металлов, 7 ноября разместил материал, в котором отражена позиция ряда руководителей сталелитейной и автомобильной промышленности США в связи с победой Трампа. 

Так, Кевин Демпси, глава Американского института чугуна и стали, заявил, что сталь была в центре внимания в ходе выборов и должна оставаться в центре внимания в течение всего второго срока президента Трампа. 


Ключевые приоритеты включают в себя обеспечение соблюдения правил торговли и «сохранение тарифов на сталь, которые президент Трамп ввёл в свой первый срок». Также на повестке дня стоят налоговые реформы, которые позволят использовать сталь американского производства в инфраструктурных проектах, и «обеспечение того, чтобы правительственные постановления не оказывали негативного влияния на конкурентоспособность промышленности». Демпси также добавил, что рад переизбранию большинства конгрессменов, членов комитета по стали в Палате представителей США.

фото из открытых источников

Кевин Демпси, глава Американского института чугуна и стали.

фото из открытых источников

Портал также приводит слова неназванного представителя компании, использующей сталь. По его мнению, президент Трамп, скорее всего, сильно ударит по Китаю тарифами во время своего второго срока, как и было обещано. Другие торговые партнёры, включая некоторые отрасли США, понесут сопутствующий ущерб. 

«Инфляция и процентные ставки вырастут в результате торговых войн по принципу «око за око», — заявил источник. — Глобальная торговля пострадает. Автомобильная промышленность, скорее всего, пострадает ещё больше, поскольку доступность цен на её продукцию станет важным фактором».

Другие участники рынка стали заявили, что Трамп, скорее всего, будет использовать тарифы на импорт как «палку» для достижения своих политических целей в отношениях с иностранными государствами. По мнению одного из трейдеров, Бразилия, Мексика и, возможно, даже Канада могут оказаться под прицелом тарифов Трампа, при этом количество пошлин и налогов существенно вырастет.


Тогда же, 7 ноября, на сайте канадской телерадиовещательной корпорации СВС был опубликован материал, из которого следовало, что руководители сталелитейной промышленности страны уверены в возможности избежать потенциальных пошлин со стороны США. В 2018 году, во время первого срока Трампа, вашингтонская администрация ввела краткосрочные пошлины в размере 25% и 10% на канадскую стальную и алюминиевую продукцию соответственно.

Однако Кэтрин Кобден, президент Канадской ассоциации производителей стали, считает, что времена изменились, и едва ли Канаду ждёт нечто подобное. «У нас растущая и более сильная интеграция экономик. Она была действительно сильной тогда, но сейчас она ещё сильнее. У нас есть согласованность по ключевым торговым инструментам, ключевым подходам, если хотите», — сказала Кэтрин Кобден, напомнив, что США получают из Канады почти четверть импортируемой стали, а доля США в объёмах импорта стали из Канады достигает порядка 41%.

фото из открытых источников

Руководители сталелитейной промышленности Канады уверены в возможности избежать потенциальных пошлин со стороны США. 

фото из открытых источников

В минувшем октябре канадское правительство, следуя примеру США, ввело 25%-ный тариф на импорт стали и алюминиевой продукции из Китая. А в начале ноября Оттава ввела так называемые правила страны выплавки для импорта стали, чтобы выявить демпинг дешёвой иностранной стали на канадском рынке. Кэтрин Кобден отметила, что усиление прозрачности позволит Канаде вводить торговые санкции и не допустить, чтобы китайская сталь заполонила рынок, сбив цены.

Вместе с тем, Питер Уорриан, экономист из Школы глобальных отношений и государственной политики Мунка в Университете Торонто, напоминает, что Китай экспортирует рекордные объёмы стали для стимулирования внутреннего производства. Что касается предлагаемого Трампом плана минимального глобального тарифа на импорт в 10%, Уорриан считает, что это немедленно окажет влияние на сталелитейную промышленность страны, даже если Канада будет освобождена от уплаты этих пошлин.

«У Трампа есть эта безумная идея, что тарифы платят другие страны. Их платят внутренние потребители», — говорит экономист. Питер Уорриан предположил, что увеличение издержек из-за повышения тарифов может в конечном итоге означать снижение спроса. «Если цена стандартного автомобиля вырастет на 1700 долларов, люди будут покупать их меньше. Следовательно, меньше автомобилей, меньше стали».

Южнокорейский интернет-портал Business Korea 7 ноября сообщил, что потенциальное повышение пошлин и более строгие квоты со стороны США угрожают отечественным экспортёрам стали. 


Во время своего первого срока в 2018 году Трамп применил раздел 232 Закона о расширении торговли, сославшись на угрозы национальной безопасности, и ввёл 25%-ную пошлину на импортируемую сталь. Этот шаг оказал серьёзное влияние на мировой рынок стали, особенно на южнокорейских экспортёров.

В настоящее время Южная Корея является страной, подпадающей под действие квот вместо пошлин, что позволяет экспортировать в США только 2,68 млн т стали, или 70% от среднегодового объёма экспорта в период с 2015 по 2017 год. Однако с переизбранием Трампа растут опасения по поводу возможного сокращения квот или повторного введения таможенных тарифов, что ещё больше усложнит экспортную среду для южнокорейских сталелитейных компаний.

фото из открытых источников

В Южной Корее растут опасения по поводу возможного сокращения квот или повторного введения таможенных тарифов.

фото из открытых источников

Трамп пообещал ввести «универсальный тариф», который повысит тарифы на весь импорт, которые в настоящее время составляют в среднем около 3%, до 10–20%. Эта предлагаемая политика вызвала шок в южнокорейской сталелитейной промышленности, которая уже борется с притоком дешёвой китайской стали с конца прошлого года.

Усугубляя неопределённость, Трамп заявил о своём намерении пересмотреть Соглашение между США, Мексикой и Канадой (USMCA). Согласно действующему соглашению, продукция, импортируемая из Мексики, может продаваться без пошлин при соблюдении определённых условий. 

Однако Трамп предупредил, что может ввести 25%-ный тариф на всю продукцию, импортируемую из Мексики, сославшись на опасения, что китайские компании используют этот путь для обхода пошлин. Этот шаг может вызвать волновой эффект, потенциально приводя к ужесточению регулирования экспорта корейской стальной продукции.

Трамп также продолжает отстаивать идею введения 60%-ной пошлины на китайскую продукцию. Южная Корея опасается, что дополнительная китайская сталь, заблокированная санкциями Трампа, может поступить на местный рынок, усугубляя проблемы, связанные с дешёвым импортом.


А вот эксперты, отслеживающие ситуацию на индийском рынке стали, судя по информации, размещённой 7 ноября на интернет-портале Moneycontrol, настроены оптимистично в отношении перспектив отрасли в связи с возвращением Трампа в Овальный кабинет. Почему? Вот основные причины.

фото из открытых источников

Южная Корея опасается, что дополнительная китайская сталь, заблокированная санкциями Трампа, может поступить на местный рынок.

фото из открытых источников

Конкурентоспособность Индии в производстве стали и алюминия может сделать её привлекательной альтернативой для покупателей из США, пострадавших от введения повышенных пошлин на продукцию из Китая. Однако аналитики делают оговорку, что придётся подождать практических шагов новой вашингтонской администрации.

«Текущая ситуация сложная. Есть три разнонаправленных основных фактора, — говорит Адитья Велекар, старший аналитик по исследованиям в области металлов и горнодобывающей промышленности. — Первым является возможность введения 60%-ной пошлины на китайские товары. Это может снизить спрос на металлы из Китая, поскольку они активно экспортируются в США».

В случае введения пошлин Китаю, вероятно, придётся искать альтернативные рынки, что может нарушить цепочки поставок. В настоящее время в руководстве КНР обсуждаются потенциальные меры стимулирования сталелитейной отрасли, но масштабы этих мер остаются неопределёнными. 


«Если стимулирование со стороны Китая будет существенным, оно может поддержать цены на металлы во всём мире», — говорит Велекар, добавляя, что в настоящее время всё это «спекулятивно».

Велекар также считает, что вторым фактором является влияние доллара США. «Политика Трампа, скорее всего, увеличит внутреннее потребление и производство, что может укрепить доллар. Более сильный доллар часто оказывает давление на цены на сырьевые товары, поэтому это может негативно повлиять на металлы. Доллар также может испытывать повышательное давление из-за инфляционных опасений, связанных с торговой политикой Трампа», — говорит эксперт.

Третий фактор — это позиция Трампа в отношении «зелёной» энергии. «Он менее склонен поддерживать «зелёные» инициативы, которые могут повлиять на рынок алюминия и меди», — говорит Велакар, указывая на то, что спрос на эти металлы обычно поддерживается сектором возобновляемой энергии.

фото из открытых источников

Конкурентоспособность Индии в производстве стали и алюминия может сделать её привлекательной альтернативой для покупателей из США.

фото из открытых источников

Партив Джонса, ведущий аналитик компании Anand Rathi Institutional Equities в области металлов и горнодобывающей промышленности, считает, что Индия станет одним из крупнейших бенефициаров в рамках стратегии «Китай плюс один». 

«Индия является одним из крупнейших производителей металлов после Китая и по сравнительно более низким ценам, чем Европа, поэтому даже с дополнительной пошлиной индийские компании всё равно могут получить преимущества», — говорит Партив Джонса, добавляя, что многие индийские предприятия, уже расширяющие свои мощности вместе с внутренними источниками сырья, получат дополнительные преимущества. Кроме того, крупные индийские компании, такие как JSW и Hindalco, имеющие прочные позиции в США, могут найти возможности.

Но не все ожидают серьёзных перемен. По словам Рави Содаха, аналитика по акциям в компании Elara Capital, Китай, как правило, больше, чем США, влияет на сырьевой сектор. «Китай продолжает выработку новой политики, и результаты этих обсуждений, вероятно, окажут гораздо большее влияние на рынок, чем выборы в США. Если посмотреть на ситуацию с ценами четыре года назад, то между США и Индией имелся огромный разрыв, но Индия никогда не была крупным экспортёром стали в США. Плюс, есть вероятность введения импортной пошлины и для Индии», — говорит Рави Содах.

В то время как индийские рынки приветствовали объявление о победе Трампа 6 ноября, уже на следующий день они перешли в режим свободного падения, и индекс Nifty Metal упал почти на 2,86%.

А что же Европа? 6 ноября интернет-портал SP Global сообщил о том, что избрание Дональда Трампа на второй срок поставило вопрос о тарифных квотах в центр внимания для сталелитейной и алюминиевой промышленности Европы и Великобритании.


В 2018 году Трамп ввёл пошлины в размере 25% и 10% соответственно на импорт стали и алюминия в США, хотя они были заменены тарифными квотами для ЕС в 2021 году и Великобритании в 2022 году. В декабре 2023 года США и ЕС продлили приостановку своих соответствующих пошлин на сталь и алюминий после января 2024 года, договорившись продолжить работу по достижению Глобального соглашения по устойчивой стали и алюминию, или GASSA.

фото из открытых источников

В 2018 году Трамп ввёл пошлины в размере 25% и 10% соответственно на импорт стали и алюминия в США, хотя они были заменены тарифными квотами для ЕС в 2021 году и Великобритании в 2022 году.

фото из открытых источников

По данным Eurofer, в 2023 году ЕС экспортировал 2,23 млн т готовой стальной продукции в США, что сделало США вторым по величине направлением ЕС после Турции, в то время как Великобритания, по данным UK Steel, экспортировала 160 000 т стали в США.

Директор по торговле и экономической политике UK Steel Криса Глистра считает, что «рационально рассуждая, не в интересах США отменять все соглашения с ЕС и Великобританией и возвращаться к тарифам против всех, поскольку в прошлый раз это привело к действительно высоким ценам для потребителей».

Пол Восс, генеральный директор Европейской алюминиевой ассоциации, считает, что стоит ожидать «более сложных отношений» с США в будущем. 


«Тем не менее, мы должны быть в состоянии найти общую почву в некоторых областях, включая необходимость ужесточить меры по борьбе с несправедливой торговой практикой, особенно когда речь идёт о Китае», — говорит Пол Восс.

Аксель Эггер, генеральный директор Европейской ассоциации производителей стали (EUROFER), что впереди ещё долгие и сложные переговоры. Интернет-портал Euronews приводит слова Эггера: «Джо Байден и Европейская комиссия под руководством Урсулы фон дер Ляйен согласовали путь вперед для решения торгового конфликта, касающегося стали, а также глобального соглашения по устойчивой стали и алюминию. Однако переговоры зашли в тупик с началом избирательных кампаний в США. Мы надеемся, что переговоры продолжатся после выборов, чтобы найти решение, потому что в противном случае мы вернёмся в эпоху жёстких 25%-ных тарифов на европейскую сталь».


Перевод Виктора Симионова


по материалам агентств Reuters (Великобритания), Bloomberg (США) и сайтов https://www.businesskorea.co.kr (Южная Корея), cbc.ca (Канада), https://eurometal.net, https://www.euronews.com, https://www.moneycontrol.com (Индия), https://www.spglobal.com (США)

Больше оперативных новостей читайте в Telegram-канале @ПРОметалл.

Теги: золото, металлургия, США

Последние публикации

02.12.2024

Санкции мимо стали
Западные русофобы, видимо, дошли до конца алфавитного списка промпредприятий

02.12.2024

Алишер Усманов триумфально вернулся в мировое фехтование
Нанёс новый укол Хайо Зеппельту и прочим русофобам

29.11.2024

Редкие земли для России: альтернативная возможность
Есть ли смысл до Якутии заняться Кыргызстаном?

29.11.2024

Топ-5 сковородок из чугуна
Какие продукты нельзя готовить на чугунной сковородке и как правильно ухаживать за этим типом кухонной посуды