Завершился 2025-й год, отшумели долгие праздники. На днях появятся официальные данные Росстата относительно объёмов выплавки стали и производства проката, но уже понятно, что спад в отрасли чёрной металлургии продолжается. Правда, если побродить по корпоративным сайтам и телеграм-каналам меткорпораций, то никакого спада вы там не найдете. Даже намёков на него. Везде радостное настроение, словно новогодние развлечения и не прекращались, а Дед Мороз с подарками всё ещё гуляет по цехам.
Понимаем, это правила игры. Как в покере: чем хуже карты на руках, тем шире улыбка на лице. Да и потом, ведь всегда можно надеяться на следующую раздачу. Вдруг пара тузов придёт. Ну а в ожидании удачи можно поговорить о том, какие факторы будут влиять на динамику рынка чермета в году наступившем.
Итак, предварительные данные по прошлому году в разных источниках несколько различаются, но общая тенденция очевидна. По данным «Корпорации Чермет», Россия в 2025 году сократила выпуск готового проката на 4,4%, до 59,1 млн тонн.
В декабре выпуск проката уменьшился на 2,6% по сравнению с аналогичным периодом 2024 года, до 5,1 млн тонн. Выпуск стали в прошлом году составил 67,4 млн тонн (падение на 4,7%). В декабре 2025 года было произведено 5,8 млн тонн стали, что на 2,5% ниже показателя декабря 2024 года. Заметный спад отмечен и в производстве чугуна.
Вместе с тем, по подсчётам Рейтингового агентства «Русмет», в 2025-м производство проката в России упало на 4,8% — с 62,9 млн тонн до 59,9 млн тонн.
В то же время, что очень важно, видимое внутреннее потребление, по подсчётам аналитиков «Русмет», снизилось аж на 15,7% — с 47,08 до 39,70 млн тонн.
Можно спорить о конкретных цифрах, но снижение спроса на металлопродукцию почувствовали все сектора, и главными «драйверами» спада стали машиностроение и стройка. Из новых негативных тенденций 2025 года — резкое сокращение спроса на металл в нефтегазовом секторе РФ, который получил очень серьёзный удар из-за ужесточения санкций и снижения мировых цен на энергоносители.
Но этим не ограничилось. Например, на состоявшемся прошлой осенью форуме «ЭКСПО-Металл» представители ОАО «ММК-Метиз» говорили о падении спроса на метизные изделия (значительная часть которых потребляется именно в строительстве) более чем на 10%.
Представители ОАО «ММК-Метиз» осенью говорили о падении спроса на метизные изделия более чем на 10%.
Эксперт в отрасли стального строительства Андрей Бызов, управляющий партнёр компании SBA (Steel Buildings Agency), в свою очередь, отмечал, что в 2025 году ряд заводов металлоконструкций «снизили выпуск продукции до 40% от прежнего уровня, а кто-то просто закрыл завод.
Известные мне прецеденты по рынку в конце 2025 года по стоимости металлоконструкций — 133 тысячи рублей за тонну, был даже завод, который от безысходности взял заказ по 126 тысяч за тонну (что не окупает даже его накладные расходы). Нашим клиентам мы рассказываем, как новые товаропроводящие цепочки отстроить. Но в целом в 2026 году я ожидаю закрытия ощутимого количества заводов, порядка 20% процентов ЗМК могут вообще уйти с рынка».
Растёт задолженность предприятий отрасли, причём задолженность проблемная. По оценкам ЦБ РФ, размер именно проблемных долгов предприятий чёрной металлургии за третий квартал прошлого года увеличился на 600 млрд рублей.
Впечатляют размеры долга таких холдингов, как ТМК, «Мечел» и других. И у относительно небольших предприятий финансовые сложности налицо — например, в прошлом году у Новороссийского прокатного завода суд арестовывал за долги перед поставщиками лома и дистрибьютерами активы на миллиард рублей.
На фоне всего этого в прошлом году отмечалось усиление давления на российский рынок импорта дешёвой стали из Китая (и ряда других азиатских стран). С которым наше руководство из геополитических соображений, вероятно, и в 2026 году активно бороться не станет...
Нельзя сказать, что всё совсем уж беспросветно. Металлурги держатся и работают, несмотря ни на что. Многие аналитики, например, ждали гораздо более масштабного, обвального спада в строительном секторе в сентябре-октябре прошлого года, который всё-таки не случился.
Нельзя сказать, что всё совсем уж беспросветно. Металлурги держатся, несмотря ни на что.
Некоторые предприятия, несмотря ни на что, показывали удовлетворительные финансовые результаты и готовы расширять производство. Так, руководство Оскольского электрометаллургического комбината отмечало перед новым годом, что ОЭМК закончил год «хоть с небольшой, но прибылью» и озвучивало планы увеличения в 2026-м выпуска мелющих шаров, наиболее рентабельной продукции завода на сегодняшний момент (правда, по его же признанию, часть планировавшейся ранее инвестиционной программы на нынешний год будет заморожено).
Продолжил реконструкцию Омутнинский металлургический завод, вложивший за год в переоборудование рекордную для себя сумму — 1,5 млрд рублей. «Северсталь» грозилась нарастить выпуск в 2026-м на 4,6% (с оговоркой, что «конечно, мы будем ориентироваться на рынок и при негативном сценарии развития ситуации вполне возможна корректировка»). Этот список можно продолжить.
Позитивная новость ещё и в том, что к концу года всё-таки начались «испытания основного технологического оборудования» в цехе холоднокатаного нержавеющего проката на новопостроенном заводе «Русской нержавеющей компании» (РНК).
Правда, как отметили аналитики портала Ассоциации «Спецсталь», «к сожалению, «горячий» запуск 24 декабря 2025 года дрессировочного стана в РНК так и не дал ответа на вопрос, когда в России появится свой плоский холоднокатаный прокат, пусть и из иностранного горячекатаного подката.
Никто и не ожидал, что проект запустят в этом году. Надеемся, что в 2026 году участники рынка смогут ознакомиться с плоским холоднокатаным прокатом «отечественного производства», а также увидеть реальные сертификаты и прайс-лист. Правда, в 2025 году рынок потребления нержавеющей стали объективно сузился, хотя это в современной истории России уже было не раз».
Отметим, что снижение спроса на нержавеющую сталь отметило и РА «Русмет», связывая это с падением инвестиционной активности в промышленности и со спадом в машиностроении.
Руководство Оскольского электрометаллургического комбината отмечало перед новым годом, что ОЭМК закончил год «хоть с небольшой, но прибылью».
Но всё-таки почему отмечалась такая разница между относительно небольшим спадом и рухнувшим потреблением? Эксперт по проблемам отрасли, директор Ассоциации НСРО «Руслом.Ком» Виктор Ковшевный отмечает: «Ключевая ставка и стоимость денег стали в 2025 году главным ограничителем внутреннего спроса. Но при этом в отрасли почти на 20% вырос экспорт (с 20,21 до 24,3 млн тонн). Отрасль фактически уходит в «режим компенсации» внутреннего падения внешним рынком. Это работает тактически, но стратегически повышает уязвимость к внешним ограничениям и меняющейся конъюнктуре».
Важный штрих к этой картине добавил в конце прошлого года начальник управления интегрированных коммуникаций ООО «УК ПМХ» Виталий Малый. Он отметил, что в 2000–2010-е годы модернизация российских металлургических заводов шла за счёт оборудования западноевропейского производства от таких поставщиков, как Danieli, SMS Group и других.
«Но в последние годы ситуация серьёзно изменилась, сегодня наш импорт металлургического оборудования на 93% завязан на Китай. ЦНИИчермет им. Бардина публиковал данные, согласно которым стоимость поставок в РФ машиностроительного и металлургического оборудования в 2024 году из этой страны составила более 2,5 млрд долларов.
Я не могу сказать, что это оборудование оказалось хуже по качеству. Давно прошли те времена, когда сталь, произведённую в КНР, считали «ширпотребом». В Китае научились делать качественный металл и оборудование, которое это качество способно обеспечить. Но быть завязанным исключительно на одного поставщика — это риск, который нужно принимать в расчёт», — отметил он.
Директор Ассоциации НСРО «Руслом.Ком» Виктор Ковшевный.
Вопрос уже даже не в санкциях как таковых, большинство металлургических холдингов и так ими уже обложены со всех сторон. Единственное исключение пока, если брать чёрную металлургию — это НЛМК. Эта компания до сих пор не включена в SDN-список США (к слову, и больших долгов у неё нет). Но все идёт к ухудшению отношений между США и Россией, «дух Анкориджа» сильно выветрился.
А значит, санкций, вероятно, не избегнет и НЛМК, а у холдинга заводы в США — в Индиане и Пенсильвании. И компания продаёт слябы в ЕС... Впрочем, повторимся, дело даже не в прямых санкциях, а во вторичных, которые, без сомнения, также будут нарастать. И в возможных проблемах с логистикой (достаточно посмотреть, что творится с танкерами на Чёрном море, а чем Балтийское лучше? И только ли танкерами всё ограничится?). Поэтому эксперты и определяют тенденцию замещения поставок металла на внутренний рынок экспортом — малопрогнозируемым фактором риска.
Алексей Василивецкий
