Кризис чёрной металлургии переживает не только Россия. По данным WSA, с января по октябрь 2025 года выпуск стали в 70 странах снизился на 2,1%, до 1,51 млрд тонн. Китай сократил производство на 3,9% (до 817,9 млн тонн), Россия — на 4,9% (до 56,5 млн тонн). На этом фоне цены на горячекатаный прокат в российских портах в третьем квартале 2025 года были на 14–15% ниже уровней прошлого года.
Что ждёт рынок стали, от которого так сильно зависит благополучие российской экономики и который так сильно лихорадило в уходящем году? По мнению экспертов, российским сталеварам, помимо увеличения глобальных цен, важно снижение логистических расходов и комфортный валютный курс. «Про Металл» собрал прогнозы аналитических, консалтинговых компаний и выяснил, что многое будет зависеть не сколько от ситуации на международных рынках, а в большей степени от внутреннего спроса на сталь и металлоконструкции.
Экспортные цены на российский горячекатаный прокат будут оставаться в диапазоне 478–519 долларов как минимум до 2028 года, прогнозируют аналитики Kept.
Основная причина стагнации — слабый мировой спрос на сталь, затяжной кризис строительного сектора Китая и торговые войны, замедляющие глобальную экономику.
При этом Китай — крупнейший потребитель железной руды — продолжает сокращать выпуск стали. В октябре производство нерафинированной стали упало на 12% год к году, до 72 млн тонн — минимума с декабря 2023-го. Это пятый месяц подряд снижения.
Строительный сектор Китая, инвестиции в который некогда обеспечили экономике страны бурный рост, в последние годы переживает не лучшие времена
По базовому сценарию Kept, при сохранении текущей ситуации стоимость горячекатаного проката в портах Чёрного моря до 2027 года будет колебаться в пределах 478–487 долларов за тонну (FOB), а на Дальнем Востоке — 509–519 долларов за тонну. Рост начнётся лишь в 2028 году: до $512 и $548 за тонну, а в 2029-м — до 540 и 578 долларов соответственно. Эксперты подчёркивают, что даже эти уровни не отражают восстановления рынка, а лишь инфляционное удорожание.
Альтернативный сценарий Kept предполагает восстановление уже с 2026 года — при стабилизации глобальной экономики и улучшении торговых отношений. В этом случае цены в портах Чёрного моря с конца 2025 по 2029 год вырастут на 29,9%, до $620 за тонну; на Дальнем Востоке — на 29,4%, до $664. Такой вариант возможен только при оживлении китайского строительного рынка, росте потребления стали в Индии и на Ближнем Востоке и восстановлении логистических цепочек.
Эксперты отмечают, что российским металлургам для устойчивого роста доходов также необходимы снижение логистических затрат и благоприятный валютный курс. При этом глобальная регионализация торговли, квоты, тарифы и антидемпинговые меры будут усиливаться, повышая цены на защищённых рынках, таких как ЕС и США. Однако профицит стали в мире сохранится из-за продолжающегося увеличения мощностей.
Специалисты сомневаются в быстром восстановлении спроса: Китай вряд ли резко сократит экспорт ниже 60–70 млн тонн, а Индия будет покрывать рост потребления собственным производством, которое может увеличиться на 60–70% к 2030 году. Российские металлурги, даже при росте мировых цен, столкнутся с высокими логистическими расходами, дисконтом и вытеснением с ключевых рынков.
Есть и более позитивные прогнозы: в аналитической компании «Эйлер» ожидают, что к 2026 году стоимость горячекатаного проката из РФ на экспорт может вырасти до 590 долларов за тонну, превысив уровень 2023 года. Котировки должно поддержать сокращение глобального предложения и восстановление спроса в Китае. Таким образом, за 2026 год российский горячекатаный прокат может подорожать на 13,5%.
Спрос на сталь на российском рынке снизился за девять месяцев на 15%, а в третьем квартале упал до многолетних минимумов
Поддержку ценам окажет сокращение предложения со стороны Китая, который сократил выпуск стали по итогам семи месяцев на 3,1% в годовом сравнении, а также постепенное восстановление местного рынка недвижимости.
Аналитики консалтинговой компании Neo считают, что производство металлоконструкций в РФ с 2025 до 2030 года может увеличиться на 10,3%, до 9,6 млн тонн, стального строительного проката и катанки — на 22,3%, до 20,8 млн тонн. По прогнозам Neo, металлоконструкции с 2025 до 2030 года подорожают на 37,3%, до 272,3 тыс. руб. за тонну, легированная сталь — на 23,4%, до 84,3 тыс. руб. за тонну, нелегированная — на 31,1%, до 56,9 тыс. руб. за тонну.
Как предполагают консалтеры, в 2026 году на плаву относительно хорошо будут держаться производители сложных металлоконструкций, которые участвуют в проектах со стабильным финансированием.
Но общий спад 2025-2026 годов сменится ростом с 2027 года благодаря отложенному спросу на металлопродукцию и госпрограммам. К 2030 рынок вырастет, изменив структуру в пользу лёгких стальных тонкостенных конструкций и новых потребителей, считают эксперты Neo.
Сами металлурги также ожидают ветра перемен. Позитивные новости на этой неделе пришли из «Северстали», там ожидают увеличения производства стали примерно на 4,5%, до 11,5 млн тонн в 2026 году.
«С учётом завершившихся крупных ремонтов в доменно-конвертерном переделе, это означает, что мы теоретически должны выйти примерно на 11,4-11,5 млн тонн по итогам 2026 года. Но, конечно, мы будем ориентироваться на рынок, и при негативном сценарии развития ситуации вполне возможна корректировка», — уточнили в пресс-службе.
Ранее генеральный директор «Северстали» Александр Шевелёв говорил, что производство компании в 2025 году составит около 11 млн тонн стали.
Егор Петров
