Ближневосточные потрясения, вызванные конфликтом между США, Израилем и Ираном, стали основным геополитическим «чёрным лебедем» для мирового рынка первичного алюминия. Война может привести к сбоям в поставках на миллионы тонн и увеличению затрат на выплавку. Волатильность цен на алюминий может стать опасной.
Резкое ухудшение геополитической ситуации на Ближнем Востоке быстро распространилось на мировой товарный рынок, оказав многостороннее воздействие на мировую индустрию первичного алюминия. Пока главное — это нарушение цепочек поставок и очевидный рост производственных затрат.
Что касается поставок электролитического алюминия, конфликт, как ожидается, окажет двойное воздействие, пишет сайт SMM, в виде «прямых ударов плюс косвенные последствия»: он не только поставит под угрозу внутренние производственные мощности Ирана, но и нарушит судоходство через Ормузский пролив, затронув всю алюминиевую индустрию на Ближнем Востоке и ещё больше нарушив глобальный баланс поставок.
I. Риск остановки или резкого сокращения производства внутренних мощностей по производству электролитического алюминия Ирана
Как крупный производитель электролитического алюминия на Ближнем Востоке, Иран имел установленную мощность 660 тыс. тонн и фактический объём производства 620 тыс. тонн в 2025 году, что составляет примерно 0,8% от общемирового объёма.
Американо-израильские бомбардировки были направлены на ключевую инфраструктуру. Повреждение энергетических объектов и промышленных зон приведёт к полной или значительной остановке производства на местных предприятиях, что потенциально может сократить глобальные поставки первичного алюминия почти на 600 тыс. тонн в год.
В сочетании с санкциями возобновление производства будет крайне затруднено.
Что ещё более важно, индустрия электролитического алюминия Ирана сильно зависит от импортируемого глинозёма. В 2025 году его спрос на глинозём достиг примерно 1,24 млн тонн, в то время как внутренний объём производства составлял всего 250 тыс. тонн (удовлетворяя 20% спроса), а остальные 80% импортировались, главным образом, из Индии.
Если война нарушит работу портов и логистику, импорт глинозёма будет заблокирован. Внутренние поставки смогут поддержать производство электролитического алюминия только в объёме 125 тыс. тонн, что означает, что около 80% мощностей остановятся из-за нехватки сырья, что ещё больше усилит шок.
Боевые действия на Ближнем Востоке осложнят всю технологическую цепочку производства алюминия.
II. Судоходные риски в Ормузском проливе распространяются на алюминиевые индустрии соседних стран
Ормузский пролив является единственным стратегическим проходом, соединяющим Персидский залив с Индийским океаном, через который осуществляется большая часть морской торговли ближневосточным первичным алюминием и связанными с ним сырьём.
Его транспортная безопасность напрямую определяет работу региональной алюминиевой промышленности, любое препятствие вызовет региональный кризис снабжения и передаст его на глобальный уровень.
Ближний Восток является ключевым мировым центром первичного производства и торговли алюминием.
В 2025 году общая мощность электролитического алюминия в регионе достигла 6,92 миллиона тонн, с фактическим объёмом производства около 6,85 миллиона тонн, что составляет 9% от мирового предложения первичного алюминия, и это одна из основных мировых баз по производству дешёвого алюминия. Согласно данным GTT, вычитая внутреннюю торговлю Ближнего Востока, экспорт первичного алюминия из региона составил около 464 тысяч тонн в 2025 году. Закрытие Ормузского пролива нарушит эти экспортные поставки, сократив глобальное предложение на спотовом рынке и усилив спекулятивные опасения.
Ближний Восток является нетто-импортёром глинозёма с недостаточной самообеспеченностью. Данные SMM показывают, что Турция, Иран, Саудовская Аравия и ОАЭ имели совокупную мощность по производству глинозёма 5,15 миллиона тонн и фактический объём производства около 4,8 миллиона тонн в 2025 году.
Общий спрос на глинозём для производства алюминия в регионе составил примерно 13,75 миллиона тонн. Если пролив будет заблокирован, внутренний глинозём сможет поддерживать только около 2,49 миллиона тонн производства электролизного алюминия (36% от объёма производства 2025 года), оставляя дефицит в 4,36 миллиона тонн (32% от общего спроса).
Это поставит под угрозу сокращения или остановки производства около 64% мощностей по производству электролизного алюминия на Ближнем Востоке из-за нехватки глинозёма.
Следует отметить, что производство глинозёма в таких странах, как ОАЭ, зависит от импорта боксита. Закрытие пролива прервёт поставки сырья для переработки глинозёма в регионе, ещё больше подрывая производство электролизного алюминия. Кроме основных материалов, трансграничные поставки вспомогательных материалов для выплавки алюминия также будут серьёзно нарушены, что приведёт к задержкам доставки и росту затрат, ограничивая производство.
Кроме того, риски морских перевозок напрямую повысят ставки фрахта и страховые премии за риск войны. Если суда будут вынуждены менять маршрут через Мыс Доброй Надежды, время плавания увеличится на 10–15 дней, что приведёт к росту логистических затрат.
В сочетании с резким ростом мировых цен на энергию, вызванным конфликтом, затраты на электроэнергию для заводов по выплавке алюминия на Ближнем Востоке значительно возрастут, сжимая прибыльные маржи. Некоторые производители могут снизить объёмы производства, удерживать запасы или сократить экспорт, что ещё больше ужесточит реальное глобальное предложение первичного алюминия.
Ормузский пролив является единственным стратегическим проходом, через который осуществляется большая часть морской торговли ближневосточным первичным алюминием и связанными с ним сырьём.
Предупреждение о рисках
В мае 2024 года сообщалось, что компания «Норникель» планирует построить завод по производству платины на территории Бахрейна. Предполагалось, что «Норникель» сможет поставлять своему местному партнёру концентрат, а продукт на выходе формально уже не будет российским. Но последние события показывают, что арабские монархии перестают быть «тихой гаванью». Готовиться к худшему надо не только алюминщикам.
Справка.
По данным SMM, в феврале 2026 года за рубежом производство металлургического глинозема сократилось на 12,41% по сравнению с предыдущим месяцем и на 3,66% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года; средний уровень эксплуатационной загрузки предприятий вне Китая по производству глинозема снизился на 0,01 процентного пункта по сравнению с предыдущим месяцем до 76,17%, что на 2,67 процентных пункта меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Азия: 6 февраля провинция Ламдонг во Вьетнаме одобрила планы расширения двух проектов по производству глинозема под управлением Vinacomin с общим объемом инвестиций 59,855 трлн вьетнамских донгов (примерно 2,3 млрд долл. США). Один из них предполагает добавление производственной линии годовой мощностью 1,2 млн тонн на заводе по производству глинозема Nhan Co в провинции Дакнонг, которая, как ожидается, будет введена в эксплуатацию в 2030 году с сроком эксплуатации 30 лет.
Другой — расширение завода по производству глинозема Tan Rai в провинции Ламдонг, где планируется построить вторую производственную линию годовой мощностью 1,2 млн тонн. Ожидается, что строительство будет завершено в третьем квартале 2030 года, а эксплуатация начнется в четвертом квартале.
Европа: В целях снижения негативного воздействия автомобильных перевозок на окружающую среду завод по производству глинозема Alteo объединился с HES Fos, планируя перенести большую часть своих логистических операций из порта Марселя в порт Фос-сюр-Мер. Согласно соглашению, HES Fos будет отвечать за разгрузку судов, хранение гидратированного глинозема и его последующую транспортировку на завод Alteo в Гарданне.
В будущем HES Fos реконструирует существующий склад клинкера специально для хранения гидратированного глинозема, чтобы обеспечить бесперебойную работу цепочки поставок. Строительство этого специализированного объекта вступило в стадию реализации и, как ожидается, будет введено в эксплуатацию в 2029 году, обеспечивая надежную поддержку логистики и хранения глинозема в долгосрочной перспективе.
Алюминиевый завод в Малайзии. Там тоже следят за новостями с Ближнего Востока.
Австралия: 13 февраля австралийская компания Alpha HPA объявила о начале строительства второго этапа запланированного крупнейшего в мире завода по переработке высокочистого глинозема на одной площадке. Проект будет использовать собственную технологию экстракции и рафинирования растворителями компании для коммерческого производства высокочистых продуктов оксида алюминия с чистотой 99,99%, предоставляя ключевые сырьевые материалы для таких отраслей, как производство литий-ионных батарей, светодиодные лампы и производство полупроводников.
Ближний Восток: 28 февраля конфликт между Ираном и Израилем обострился, в результате чего произошла атака на Тегеран, столицу Ирана. На данный момент не сообщается о прекращении работы заводов по производству глинозема в регионе. В Иране есть только один завод по производству глинозема, который оснащен мощностями по производству боксита. Если геополитические конфликты усилятся, производство завода может быть затронуто, и нельзя исключать возможность сокращения объемов производства или остановки.
Данные показывают, что годовой объем производства глинозема в Иране составляет около 250 тысяч тонн, а объем производства боксита — около 650 тысяч тонн. Производства глинозема недостаточно для удовлетворения внутреннего спроса, и страна зависит от импорта, основным источником которого является Индия. Импорт глинозема из Индии составляет от 40% до 80% общего импорта Ирана.
Сергей Дмитриев
