Никель — ключевой металл, используемый во многих отраслях промышленности. Он содержится в нержавеющей стали, аккумуляторах электромобилей (EV) и других высокотехнологичных изделиях. В последнее время ситуация на рынке никеля отличалась нестабильностью. Это связано с глобальными экономическими проблемами и изменениями в цепочках поставок.
Причины колебания цен на никель
Цены на никель были крайне нестабильными в начале 2025 года. Беспокойство по поводу рецессии в США, вызванное экономической политикой Трампа, подорвало доверие инвесторов.
По данным британской аналитической компании S&P Global Commodity Insights, в начале года никель стоил около 17 000 долларов США за тонну, но в марте упал ниже 16 000 долларов. Это снижение было вызвано слабым спросом со стороны промышленности и опасениями замедления экономического роста. Китай, крупнейший в мире потребитель никеля, также подавал неоднозначные сигналы.
Спрос на аккумуляторы для EV высок, но замедление в строительном секторе сдерживает использование никеля.
Влияние электромобилей на цену никеля
EV являются основным драйвером спроса на никель. Однако в 2024 году продажи EV на западных рынках замедлились. Инфляция и высокие процентные ставки сделали EV менее конкурентоспособными по сравнению с традиционными автомобилями. Это заставило автопроизводителей отложить или пересмотреть свои цели по увеличению производства EV в Европе и Северной Америке.
Это также привело к свёртыванию проектов гигафабрик, что, согласно данным профильной британской компании Benchmark Mineral Intelligence, снизило прогноз поставок аккумуляторов в Северной Америке к 2030 году на 3%, а в Европе — на 10%.
Электромобили являются основным драйвером спроса на никель.
В Китае продажи EV продолжили расти рекордными темпами, но в этой стране большинство новых «электричек» используют литий-железо-фосфатные (LFP) батареи, что ограничивает влияние на уровень спроса на никель.
Кроме того, производители аккумуляторов переключаются на выпуск никель-кобальт-марганцевых батарей (NCM) со средним содержанием никеля. Такие аккумуляторы обеспечивают лучшую термическую стабильность и снижают риск перегрева, что делает их более привлекательными на фоне низких цен на кобальт и марганец.
Как бы то ни было, несмотря на краткосрочные колебания цен, в долгосрочном плане сектор EV останется крупным потребителем никеля. По оценкам, до конца текущего десятилетия мировой спрос на никель для тяговых батарей EV будет расти ежегодно на 15–20%.
Benchmark Mineral Intelligence прогнозирует, что спрос на никель для производства таких аккумуляторов утроится к 2030 году и достигнет 1,5 млн т.
Чтобы избежать дефицита поставок никеля, крупные автопроизводители, такие как Tesla и Volkswagen, подписали долгосрочные соглашения с горнодобывающими компаниями. Ожидается, что эта тенденция сохранится.
Как крупнейший в мире производитель никеля меняет структуру предложения
Индонезия, крупнейший производитель никеля в мире, продолжает наращивать объёмы производства. Этот шаг усиливает давление на мировые цены. Индонезия стала доминирующим игроком на рынке никеля, обеспечивая почти 50% мирового предложения этого металла. В 2024 году страна произвела более 1,6 млн т никеля, и в 2025 году ожидается дальнейший рост. Однако это вызвало опасения по поводу избыточного предложения никеля, что привело к снижению цен.
Филиппины, ещё один крупный производитель, также наращивает добычу никеля, однако экологические проблемы и государственное регулирование могут замедлить этот рост.
Основные страны-производители никеля в 2023 году.
Напротив, российское производство никеля сталкивается с проблемами из-за продолжающихся западных санкций. Это затруднило выполнение экспортных поставок и привело к их переориентации со стран Запада на Китай.
Проблемы в цепочках поставок никеля
Хотя производство никеля растёт, проблемы с цепочками поставок остаются. Многие никелевые рудники расположены в регионах с экологическими и социальными рисками. Добыча полезных ископаемых в Индонезии и на Филиппинах вызвала обеспокоенность по поводу вырубки лесов, загрязнения воды и нарушений прав рабочих.
Ещё одной проблемой является переработка никеля. Бо́льшая часть добываемого в Индонезии никеля перерабатывается в так называемый никелевый чугун (NPI) или низкосортный ферроникель, который не подходит для изготовления тяговых батарей EV. Дорогостоящая очистка никеля до требуемого уровня чистоты замедляет рост поставок.
Для решения этой проблемы Китай вкладывает большие средства в заводы по переработке никеля в Индонезии. В настоящее время реализуется несколько проектов, в которых используется технология кислотного выщелачивания никелевых руд под высоким давлением (HPAL). Однако эти проекты сопряжены с высокими затратами и техническими проблемами.
Китай вкладывает большие средства в заводы по переработке никеля в Индонезии.
Геополитика и торговые войны
Политика правительств играет важную роль в формировании рынка никеля. В Индонезии власти сохранили запрет на экспорт никелевой руды, чтобы стимулировать внутреннюю переработку. Это помогло Индонезии доминировать в глобальной цепочке поставок никеля, но также привело к напряжённости в торговых отношениях с другими странами.
США наращивают усилия по обеспечению страны критически важными минералами, включая никель. Недавно президент Трамп использовал для этого чрезвычайные полномочия. Тарифы и другие торговые ограничения на импорт китайского никеля также могут повлиять на динамику рынка.
Тем временем ЕС стремится сократить зависимость от китайского никеля. Страны блока выстраивают более прочные связи с альтернативными поставщиками, такими как Канада и Австралия. Эти изменения в торговой политике могут изменить глобальную цепочку поставок никеля в ближайшие годы.
Один из многочисленных карьеров по добыче никелевой руды.
Прогноз цен на никель
Будущее цен на никель зависит от нескольких факторов:
• Экономические условия: если в США начнётся рецессия, промышленный спрос на никель может ослабнуть, что сохранит цены на низком уровне.
• Спрос на электромобили: сильный рост рынка EV может привести к увеличению спроса на никель, что будет поддерживать более высокие цены.
• Рост предложения: рост производства в Индонезии может оказать понижательное давление на цены.
• Геополитические риски: санкции против России и торговые ограничения в отношении Китая могут повлиять на цепочки поставок и ценообразование.
Большинство аналитиков сходится во мнении, что в 2025 году цены на никель останутся в пределах от 15 000 до 18 000 долларов за тонну. S&P Global прогнозирует, что средняя цена никеля на Лондонской бирже металлов составит в текущем году 16 026 долларов за тонну. Но неожиданные события, такие как перебои с поставками или новая политика правительств, могут привести к резким изменениям цен. В любом случае ожидается, что в ближайшие годы цены на никель будут испытывать постоянное давление из-за избытка предложения.
В целом рынок никеля претерпевает значительные изменения. Рост производства, изменение торговой политики и растущий спрос на EV формируют его будущее. Хотя краткосрочная волатильность цен сохраняется, долгосрочные перспективы никеля положительны из-за его решающей роли в чистой энергетике и передовых технологиях.
Перевод Виктора Симионова
по материалам сайта https://carboncredits.com (Канада)
