Это продолжение. Начало здесь.
Высокая концентрация отрасли, доминирование крупных игроков
В сталелитейной промышленности Индии сформировалась полная промышленная система, в которой доминируют несколько крупных игроков. Среди них JSW Steel лидирует с годовым производством 26,95 миллиона тонн, за ней следует Tata Steel с 21,70 миллиона тонн, а Steel Authority of India Ltd. (SAIL) занимает третье место с 19,10 миллиона тонн.
Эти три отраслевых лидера вместе с ArcelorMittal Nippon Steel (AM/NS) India, Jindal Stainless (JSL) и другими составляют основу сталелитейной промышленности Индии. Особенно примечательно, что эти компании отличаются разнообразными технологиями.
В корпорациях сосуществуют традиционные доменно-кислородно-конвертерного процесса (ДКК) и более современные электродуговые печи.
Это технологическое разнообразие не только усиливает способность отрасли справляться с колебаниями цен и поставок сырьевых материалов, но и предоставляет технологическую основу для удовлетворения точных потребностей различных рыночных сегментов.
Географически крупные индийские сталепроизводители демонстрируют чёткую двухъядерную модель: «Восточная ресурсная зона» и «Западная прибрежная зона». На востоке Tata Steel, SAIL и Jindal Stainless глубоко укоренились в традиционных сталелитейных коридорах, таких как Джаркханд и Одиша, создавая производственные базы, использующие местные богатые ресурсы железной руды, что реализует типичную ресурсно-ориентированную структуру.
В западных и южных прибрежных районах JSW Steel, AM/NS India и RINL используют преимущества глубоководных портов в Гуджарате, Карнатаке и Андхра-Прадеше для создания рыночно-логистической структуры, характеризующейся импортом коксующегося угля и экспортом готовой стали.
Это географическое распределение непосредственно формирует уникальную кросс-логистическую систему Индии «транспортировка руды на восток» и «транспортировка угля на запад», глубоко влияя на корпоративные структуры затрат и указывая на то, что будущее расширение мощностей продолжит концентрироваться в прибрежных районах для усиления стратегического контроля над глобальными ресурсами и рынками.
Крупнейшие заводы Индии.
В перспективе индийская сталелитейная промышленность вступает в новый цикл расширения мощностей, демонстрируя сильную уверенность участников рынка в перспективах отрасли. Согласно проверяемым планам по мощностям, крупные сталелитейные предприятия будут поэтапно вводить мощности в ближайшие годы.
Однако из-за различного прогресса проектов и некоторых ещё не окончательных планов фактический темп ввода мощностей может сильно отличаться от декларируемого. Эта неопределённость в росте предложения в сочетании со стабильно быстрым ростом спроса, как ожидается, создаст устойчивый дисбаланс спроса и предложения в ближайшие годы.
С точки зрения продуктовой структуры, этот раунд расширения мощностей демонстрирует тенденцию к диверсификации. Ведущие компании, такие как Tata Steel и ArcelorMittal Nippon Steel, продолжают укреплять свои позиции в сегменте высококачественного плоского проката и комплексной стальной продукции, стремясь увеличить добавленную стоимость.
Одновременно значительно активизировалась инвестиционная деятельность в секторе специальных сталей. Компании, такие как Vardhman Special Steels и Mukand Sumi Special Steel, ориентируются на нишевые рынки, например, автомобильные и инженерные специальные стали, планируя создание специализированных мощностей.
В секторе основных материалов холоднопрокатный проект группы BC Jindal и мощности по производству длинномерной продукции группы Rashmi предоставляют важное дополнение для удовлетворения потребностей обрабатывающей промышленности и инфраструктуры.
Из экспортёров в импортёры
Торговый баланс Индии по стали претерпевает глубокие структурные изменения, напрямую связанные со взрывным ростом её внутреннего потребления. В 2024 году, достигнув рекордного уровня в 151,5 млн тонн потребления стали, Индия зафиксировала чистый импорт приблизительно 1,9 млн тонн, что составляет лишь около 1,25% от общего внутреннего потребления.
Это косвенно указывает на то, что подавляющее большинство стального спроса Индии по-прежнему удовлетворяется внутренними мощностями, а импорт служит лишь структурным дополнением. Однако в 2021-2022 гг. Индия была нетто-экспортёром с внутренней мощностью, которая не только полностью покрывала внутреннее потребление, но и имела излишки для поставок на международные рынки.
Большинство стального спроса Индии по-прежнему удовлетворяется внутренними мощностями, а импорт служит лишь структурным дополнением.
Анализ структуры продукции выявляет более острые противоречия. Индия сильно зависит от высококачественных сталей. Годовой импорт по этому сектору достиг 4,01 миллиона тонн горячекатаных изделий, 1,76 миллиона тонн нержавеющей стали, 1,57 миллиона тонн оцинкованных листов и 820,000 тонн электротехнической стали, что явно указывает на технологические недостатки в её высококачественном производственном секторе.
Экспортные товары в основном полупродукты (например, 2,06 миллиона тонн горячекатаной рулонной стали и 1,26 миллиона тонн слитков) и низко-среднеценовые готовые изделия, что показывает явную тенденцию к производству товаров с меньшей добавленной стоимостью. Эта торговая структура глубоко отражает переходные трудности, с которыми сталкивается индийская сталелитейная промышленность во время модернизации.
Более глубокий географический анализ торговли показывает, что индийскую сталь больше всего закупает Италия с 1,75 миллиона тонн. За ней следуют Бельгия, Великобритания и другие европейские страны, демонстрируя конкурентоспособность Индии по затратам на рынке низко-среднеценовой стали.
Одновременно стабильные поставки в соседние страны, такие как Непал и ОАЭ, подчёркивают региональные экономические преимущества. Однако источники импорта сильно концентрированы — Китай, Южная Корея и Япония вместе составляют 54%, что подчёркивает глубокую зависимость Индии от восточноазиатских высококачественных цепочек поставок.
Это отражает реальное положение индийской сталелитейной промышленности в глобальной цепочке создания стоимости: обладая достаточной мощностью, чтобы удовлетворять основные потребности внутреннего строительства, она стратегически ограничена в высококачественном производстве.
Металлургия Индии стратегически ограничена в высококачественном производстве.
Для решения структурных противоречий индийское правительство приняло ряд протекционистских мер. Несмотря на то, что защитные пошлины на ключевые плоские продукты, такие как горячекатаные, холоднокатаные и покрытые листы, истекли, их логика продолжается через действующие антидемпинговые пошлины, компенсационные пошлины и относительно высокие базовые тарифы, что в совокупности повышает стоимость импорта стали низкого и среднего качества.
Тем временем сохранение антидемпинговых и компенсационных пошлин на определённые виды труб и трубчатых изделий дополнительно ограничивает импорт из таких стран, как Китай и Вьетнам.
С другой стороны, освобождение от некоторых продуктов из нержавеющей стали под строго контролируемым Порядком контроля качества (QCO) продлено до марта 2026 года, главным образом охватывая широко используемые 200 и 300 серии плоских продуктов из нержавеющей стали в строительстве и производстве.
Эта мера явно показывает, что Индия всё ещё сталкивается с ограничениями по мощностям и качеству в секторе высококачественной стали. В результате произошло перераспределение потоков:
- Таможенные барьеры поддерживают высокую стоимость импорта обычной стали, ослабляя ценовую конкурентоспособность ресурсов среднего уровня из Китая, Вьетнама и других стран.
- Освобождение от QCO сохраняет рыночные возможности для поставщиков высококачественной стали с техническими и качественными преимуществами, таких как Япония и Южная Корея.
- Структура импорта стали в Индию переходит от общего роста «объёма» к целенаправленному «качественному» дополнению.
Структура импорта стали в Индию переходит от общего роста «объёма» к целенаправленному «качественному» дополнению.
Перспективы: Баланс предложения и спроса в Индии и перестройка глобальной картины
Краткосрочный прогноз (до 2027 года) показывает, что Индия сохранит и расширит свою позицию чистого импортёра. Этот вывод основан на двух ключевых факторах. Во-первых, запланированные проекты по увеличению мощностей ещё не сформировали эффективное предложение, многие текущие крупные проекты, находящиеся в стадии строительства, ожидают концентрации производства только после 2028 года; во-вторых, рост спроса, поддерживаемый инвестициями в инфраструктуру, останется сильным, особенно на фоне непрерывного продвижения крупных проектов.
В этот период зависимость Индии от импорта ключевых видов продукции, таких как горячекатаная сталь, высококачественная автомобильная сталь и электротехническая сталь, вероятно, возрастёт, предоставляя значительные рыночные возможности для глобальных экспортёров стали.
В текущем глобальном рынке горячекатаной стали Китай, используя полную производственную цепочку и экономию от масштаба, предлагает FOB, которые остаются самыми низкими в мире, устанавливая ценовой ориентир. В то время как FOB предложения Индии на экспорт горячекатаной стали обычно на $20–40 за тонну выше, чем у Китая, главным образом из-за высокой зависимости от импортного коксующегося угля, высоких внутренних логистических и энергетических затрат, а также сильного внутреннего спроса.
На глобальной арене цены на горячекатаную сталь Индии находятся в среднем диапазоне: они не имеют преимущества по стоимости по сравнению с ресурсами России, затронутой санкциями, привлекательны для рынков Юго-Восточной Азии, когда местное предложение ограничено, и цены растут, но сохраняют некоторую конкурентоспособность для высокозатратных рынков, таких как ЕС.
Это позиционирование делает Индию «гибким поставщиком», а не «стабильным, низкозатратным источником» в глобальной стальной торговле.
Однозначно можно утверждать, что, во-первых, Индия станет новым двигателем роста глобального спроса на сталь.
Во-вторых, постоянное расширение внутренних низко- и среднесортных мощностей Индии усилит прямую конкуренцию со сталепроизводителями в регионах, таких как Юго-Восточная Азия и Ближний Восток.
В-третьих, под влиянием модернизации Индия рано или поздно станет самостоятельным производителем высококачественных сталей.
Сергей Дмитриев
пол материалам зарубежной прессы
