Военный конфликт на Ближнем Востоке поставлен на паузу, порождая нервозность и неопределённость во всём мире. Иран держится стойко, по крайней мере, внешне. Хотя понятно, что его промышленность уже серьёзно пострадала от военных действий. А если конфликт продолжится, то пострадает ещё больше.
Военный ущерб, нанесённый ключевым сталелитейным заводам Ирана, ставит под угрозу ~14 млн тонн мощностей, резко сокращая выпуск нерафинированной стали. Текущая ситуация практически остановила экспортные поставки. При относительно стабильном внутреннем спросе дефицит энергоресурсов и логистические сбои усугубляют потери. Региональное предложение ограничивается, цены на полуфабрикаты из стали растут, торговые потоки вынуждены менять направления. Иран не только прекращает экспорт на несколько миллионов тонн, но и может столкнуться с внутренним дефицитом.
Внезапная остановка производства на Мобаракехском металлургическом и Хузестанском металлургическом комбинатах поставила под угрозу почти треть выпуска нерафинированной стали в Иране — одном из ключевых источников поставок полуфабрикатов стали на Ближнем Востоке.
До начала конфликта Иран располагал значительной, но недозагруженной производственной базой в сталелитейной отрасли. С 2010 г. среднегодовой темп роста составил 6,7% .
Страна стабильно входила в десятку крупнейших мировых производителей нерафинированной стали, достигнув в 2022 году отметки в 30 млн тонн. Затем наступила стагнация. К 2025 г. объём производства увеличился почти до 31,8 млн тонн.
Этот уровень производства был достигнут при расчётной номинальной мощности по выплавке нерафинированной стали порядка 58,2 млн тонн, что подразумевает довоенный коэффициент загрузки мощностей лишь около 53%. Относительно низкая загрузка свидетельствует о структурных ограничениях, включая санкции, проблемы с энергоснабжением и экспортную логистику. Долгосрочная промышленная стратегия Ирана дополнительно подчёркивает эту структуру избыточных мощностей.
В рамках Седьмого пятилетнего плана развития страна поставила цель достичь 55 млн тонн мощностей по производству нерафинированной стали к 2026 году. К 2024 году мощности по выплавке нерафинированной стали уже составляли приблизительно 51,2 млн тонн, что свидетельствует о практически завершённой фазе расширения. Это означало, что сталелитейный сектор обладал значительным теоретическим потенциалом роста при условии улучшения энергоснабжения, финансирования и доступа к экспортным рынкам. Избыточные мощности могли выступить демпфером от военного ущерба, но так не случилось по другой причине.
Хузестанский металлургический комбинат.
Отраслевая структура иранской металлургии отличается высокой концентрацией с доминированием крупных государственных и квазигосударственных производителей. Мобаракехский металлургический (крупнейший производитель стали на Ближнем Востоке) и Хузестанский металлургический комбинаты совместно обеспечивают около 35,5% национального производства нерафинированной стали.
Помимо производства, эти компании играют ключевую роль в поставках стального полуфабриката на иранские прокатные станы и в формировании экспортного излишка, особенно в части заготовок и слябов. В результате любые перебои в работе этих ключевых производителей оказывают непропорционально сильное влияние на эффективные мощности Ирана, объёмы производства и торговый баланс.
27 марта 2026 года американо-израильские удары поразили компанию Mobarakeh Steel в Исфахане и компанию Khouzestan Steel в Ахвазе — два крупнейших интегрированных металлургических комплекса Ирана. Mobarakeh преимущественно производит плоский прокат для автомобильной и обрабатывающей промышленности, тогда как Khouzestan специализируется на стальных полуфабрикатах — заготовках, блюмах и слябах — для экспортных рынков.
Таким образом, нарушение их работы затрагивает как внутренние поставки готовой стальной продукции, так и экспортно-ориентированное производство.
Khouzestan Steel произвела приблизительно 4,2 млн тонн нерафинированной стали в 2025 году и является одним из ведущих иранских экспортёров заготовок и слябов. Mobarakeh Steel произвела около 7,1 млн тонн за тот же год, что делает её крупнейшим производителем плоского проката в регионе и ключевым поставщиком для смежных отраслей.
Первоначальная оценка ущерба показала, что производственные линии были остановлены, а на ремонт и возобновление выпуска продукции может потребоваться от шести месяцев до одного года в зависимости от наличия запасных частей и от продолжения бомбардировок. Совокупная затронутая производственная мощность оценивается примерно в 14 млн тонн в год. Другие средние предприятия Ирана географически распределены между небольшими мини-заводами с электродуговыми печами, производителями арматуры и полуинтегрированными предприятиями. Возможно даже иранцы сознательно преувеличивают ущерб, чтобы ввести в заблуждение американскую разведку.
И тут роковым стал энергетический фактор. Нарушения в энергетической инфраструктуре Ирана негативно влияют на производство стали. Ряд производителей столкнулся с дефицитом газа и электроэнергии после ударов по газовому месторождению Южный Парс — критически важному источнику природного газа для промышленного сектора страны.
Это особенно важно, поскольку примерно 92% производства сырой стали основано на процессе прямого восстановления железа (ПВЖ) и ЭДП, что делает всю отрасль структурно чувствительной к перебоям в энергоснабжении и газоснабжении. Любой сбой поставок газа напрямую ограничивает выпуск ПВЖ, а дефицит электроэнергии сдерживает работу сталеплавильных цехов, что в итоге снижает производство сырой стали.
Мобаракехский металлургический комбинат.
Энергетические проблемы воздействуют на все заводы. Даже предприятия, не получившие физических повреждений, могут работать с пониженной загрузкой из-за недостаточного газоснабжения или нестабильного электроснабжения. Это создаёт комбинированный шок для сталелитейного сектора. Восстановление производства зависит не только от ремонта повреждённых заводов, но и от восстановления энергетики. Даже при сценарии прекращения огня такие двойные ограничения делают быстрое возвращение к довоенным показателям загрузки маловероятным.
До начала конфликта видимое потребление стали в Иране демонстрировало относительно стабильный рост, колеблясь в последние годы в диапазоне 20–22 млн тонн. Внутренний спрос был относительно устойчивым и в значительной мере обусловлен строительной и инфраструктурной деятельностью. На практике Иран давно рассматривает внутренний спрос как приоритетное направление использования стальной базы, а остальной объём производства — как гибкий экспортный излишек.
Это означает, что при снижении производства вследствие технических или внешних шоков Тегеран стремится защитить внутренний рынок, не допуская острый дефицит внутри страны.
За последнее десятилетие рост внутреннего производства совпал со снижением импорта стали, поскольку страна замещала иностранные поставки собственными мощностями. Например, в период с 2016 по 2025 год импорт стали сократился примерно на 11,2% в годовом исчислении, несмотря на рост национальной экономики.
С учётом этой тенденции текущий производственный шок от бомбардировок крупных интегрированных комбинатов, вероятно, выразится в перераспределении приоритетов, а не в немедленном обвале внутреннего потребления. Строительные компании, автопроизводители и производители оборудования могут столкнуться с задержками поставок, сужением ассортимента и заменой продукции по качеству.
Ирану, возможно, придётся выборочно импортировать плоский прокат или прокат с покрытием более высоких марок. Это влечёт за собой смещение торговой структуры Ирана в сторону экспорта полуфабрикатов и импорта готовой продукции высокого передела. Пострадавшие интегрированные комбинаты были ключевыми поставщиками плоского проката, используемого в автомобилестроении, обрабатывающей промышленности и производстве труб — сегментах, где требования к продукции более жёсткие и замещение продукцией небольших электродуговых заводов неосуществимо.
Даже если эти небольшие электродуговые предприятия физически сохранят работоспособность, их возможности по наращиванию производства и оптимизации загрузки мощностей ограничены дефицитом энергоресурсов. Повреждения, вызванные войной, уже привели к нормированию газа и электроэнергии по всему промышленному сектору. Металлурги, которые ранее работали в условиях частичного дефицита электроэнергии, теперь сталкиваются с более жёсткими лимитами, из за чего многие заводы с ЭДП вынуждены переходить на неполные смены, разнесённые по времени окна выпуска или неэффективные режимы работы.
Этот энергетически обусловленный потолок загрузки означает, что рассредоточенная база ЭДП не может полностью компенсировать потерю выпуска высококачественного плоского проката на крупных комбинатах.
В ближайшей перспективе восстановление является наиболее заметным источником поддержки спроса. Повреждённые войной сталелитейные предприятия, связанная энергетическая инфраструктура и логистические узлы требуют новых металлоконструкций, листа и арматуры.
Повреждения городской инфраструктуры и инфраструктуры промышленных зон создают дополнительный спрос на строительную сталь. Этот цикл восстановления может сформировать нижнюю границу спроса и поддержать потребление в базовых сегментах стали. Однако спрос на восстановление не является ни мгновенным, ни достаточным, чтобы полностью компенсировать прежние потери. Обычно он проявляется с временным лагом и зависит от бюджетных возможностей, условий безопасности и темпов мобилизации проектов.
Поэтому его вклад носит постепенный, а не немедленный характер. Одновременно базовые условия спроса ухудшаются. Военные повреждения промышленных объектов и логистических сетей напрямую прерывают производство и задерживают закупки по всей цепочке. Удар по цепочке поставок автопрома, особенно связанный с площадкой Sefiddasht, дочерней структурой Mobarakeh, дополнительно ослабляет спрос на плоский прокат, используемый в автомобилях, машиностроении и обрабатывающей промышленности.
Повреждённые войной сталелитейные предприятия, связанная энергетическая инфраструктура и логистические узлы требуют новых металлоконструкций, листа и арматуры.
В среднесрочной перспективе ослабление коммерческого и частного спроса может парализовать рост, обусловленный восстановлением. Нестабильный курс риала, ограничения финансирования из за санкций, рост инфляции сдерживают частное строительство, инвестиции в недвижимость и промышленность. В отличие от локализованного физического ущерба, ухудшение инвестиционных настроений влияет на спрос по всей экономике.
Даже сектора, не затронутые конфликтом напрямую, могут сократить потребление стали из за осторожного распределения капитала и неопределённых ожиданий. Девелоперы могут откладывать новые проекты, автопроизводители — сокращать производственные программы, а производители оборудования — переносить планы капвложений, что снижает объёмы стали, «запертые» в замороженных или секвестированных проектах.
Ещё важнее то, что в Иране государственно приоритетный и стратегический спрос находится на вершине иерархии распределения.
У государства есть сильный стимул защищать военно промышленную инфраструктуру, стратегические энергетические проекты и критически важные транспортные узлы, обеспечивая поступление стали на объекты, поддерживающие национальную безопасность и жизненно важные услуги. Этот приоритетный слой спроса, вероятно, будет защищён от ценового давления и дефицита за счёт формальных и неформальных правил распределения, преференциального доступа и потенциальных субсидий, даже если другие потребители столкнутся с более высокими затратами и более длинными сроками поставки.
Видимое потребление стали в Иране в краткосрочной перспективе останется стабильным, с небольшим риском снижения. Взаимодействие спроса на восстановление и более слабых коммерческих инвестиций не даёт спросу обвалиться, тогда как потери производства в основном поглощаются за счёт сокращения экспорта и выборочного импорта. Это означает, что производственный шок скорее перестраивает торговые потоки и структуру предложения, чем существенно меняет общий объём внутреннего потребления стали.
Иран давно является нетто экспортёром стали, причём его зарубежные поставки сильно сосредоточены в полуфабрикатах и строительной стали. В 2025 году экспорт был представлен главным образом примерно 8,1 млн тонн заготовки, 2,2 млн тонн арматуры и около 0,9 млн тонн горячекатаной продукции, направлявшихся преимущественно в соседние страны Персидского залива и на более широкие рынки Ближнего Востока.
Эти региональные покупатели опирались на иранскую заготовку как на конкурентоспособное сырьё для собственных прокатных мощностей, а также на иранскую арматуру и горячекатаную сталь для инфраструктурных и строительных проектов.
Вся структура этих экспортных потоков тесно связана с профилями выпуска злосчастных Mobarakeh Steel Company и Khuzestan Steel Company. Поэтому остановка этих двух комплексов не просто сокращает маржинальную часть зарубежных поставок Ирана; она напрямую снижает эффективную экспортную способность страны, особенно по заготовке и более качественным продуктам.
Доступность заготовки и плоского проката в ближайшей перспективе сокращается, вынуждая региональных покупателей в странах Залива и по всему Ближнему Востоку искать альтернативных поставщиков, таких как Саудовская Аравия, ОАЭ, Россия, Индия и Китай.
Ситуация в Ормузском проливе создала неопределённость в графиках судоходства, повысило страховые расходы и нарушило обычные торговые каналы, что сузило операционную способность по исполнению экспортных поставок стали. Даже если часть заводов в ОАЭ и Саудовской Аравии остаётся в работе и может производить экспортируемые объёмы, возможность надёжно отгружать эти объёмы на региональные рынки ограничена.
В результате сталелитейный сектор региона сталкивается с тройным шоком: сокращением экспортной способности из за остановки ключевых интегрированных комбинатов, нарушением логистической сети, обеспечивающей перемещение стали, и энергетически обусловленным потолком загрузки меньших заводов с ЭДП.
Сергей Дмитриев
по материалам зарубежной прессы
