Платина в понедельник, 29 сентября, пробила отметку в 1600 долларов за унцию впервые с апреля 2013 года. Рост мировых цен на платину начался ещё в начале июня текущего года, когда стоимость металла за два месяца стремительно поднялась с 1000 до 1400 долларов за тройскую унцию. В итоге по темпам роста котировки платины даже перегнали цены на золото, которое стремительно росло в цене в начале года на фоне разворачиваемой Дональдом Трампом тарифной войны.
Отметим, что платина — лакмусовая бумажка состояния мировой экономики: как только кризис заканчивается, спрос на белый металл увеличивается.
Одновременно дорожает ещё один металл платиновой группы — палладий. Стоимость дошла до максимума с августа 2023 года, достигнув 1300 долларов, в моменте цены поднимались до 1472,63 доллара за унцию.
Металлы платиновой группы рвут рынок вслед за золотом, но покупать платину инвесторам психологически легче, так как золото сейчас находится на абсолютно исторических максимумах, а платина от этих значений ещё далека.
Россия является одним из крупнейших производителей платины и палладия, её месторождения известны высоким качеством добываемого сырья. Важно отметить, что большая часть добываемой в России платины (и палладия) является побочным продуктом при переработке медно-никелевых руд.
Где в России добывают платину и палладий?
- Норильский промышленный район (Красноярский край). Это основной регион добычи платиноидов в России и один из крупнейших в мире. Здесь находится крупнейшее в мире месторождение медно-никелевой руды, в которой содержатся значительные концентрации платины и палладия.
- Кольский полуостров (Мурманская область). Здесь также есть месторождения медно-никелевых руд, содержащих платиноиды.
В меньших объёмах платину и палладий добывают на Урале, в Хабаровском крае, в Республике Тыва, в Бурятии.
«Можно было бы предположить, что рост цен на палладий и платину происходит за счёт промышленного спроса со стороны автопроизводителей. Но нет, этого не наблюдается, а происходит другое, — объясняет аналитик ФГ «Финам» Алексей Калачёв. — Палладий и платина заметно отстали от динамики золота, и сейчас мы видим, как происходит схлопывание накопленного расхождения. В частности, ювелирная промышленность сейчас может успешно продвигать в качестве альтернативы подорожавшему золоту не менее благородный металл, но ситуативно более дешёвый — платину».
Живой пример — Китай, где сегодня покупают более 10 млн штук платиновых изделий в год массой около 25 тонн. Феномен китайской моды на платину никто ещё не объяснил. В России, к примеру, спрос на платиновые украшения сильно отстаёт от того же золота.
Доля «Норникеля» в мировом производстве платины составляет около 11%
Аналитик Global X ETFs Джастин Лин отмечает, что недавний всплеск китайских инвестиций и замены золота на платину в ювелирных изделиях привлекает внимание к дефициту предложения платины, пишет Bloomberg.
Действительно, уже третий год подряд на рынке предложение платины уступает спросу. В этом году прогнозируется дефицит белого металла на уровне 966 тыс. унций. Это связано со снижением добычи платины в Южной Африке, на которую приходится 70–80% мировой добычи металла, и минимальным уровнем вторичной переработки.
В результате в 2025 году ожидается дефицит на мировом рынке платины — 12% мирового производства. По прогнозам «Норникеля» нехватка на рынке платины составит в 0,2 млн унций в 2025 году и 0,3 млн унций — в 2026-м.
В перспективе спрос на металлы платиновой группы усилят технологии, связанные с водородом (топливные элементы и электролизеры) и передовые каталитические системы на основе цветных металлов, легированных МПГ.
«Потребление в электронике стимулируется быстрым развитием полупроводников и продолжающимся расширением инфраструктуры центров обработки данных, ориентированных на ИИ, а химическая промышленность наращивает потребление благодаря увеличению производства пропилена, пироксена и очищенной терефталевой кислоты, синтез которых требует катализаторов с МПГ», — пишут аналитики «Норникеля».
«Медвежий ручей» — предприятие, входящее в состав «Норникеля» и занимающееся добычей руды с высоким содержанием платины
Вторая группа причин — инвестиционные, вслед за ралли мировых цен на золото начинают расти и прочие драгоценные металлы: серебро и платина.
Кроме того, рынок реагирует на локальные ограничения. Узкая ликвидность, особенно в период открытия бирж в Лондоне, и локальные дефициты запасов (например, в Лондоне и Цюрихе) усиливают ценовой импульс.
По прогнозам экспертов, в текущем и, судя по всему, в следующем году предложение металла на мировом рынке будет оставаться под давлением, а золото продолжит своё восхождение. Вслед за золотом подорожают и другие драгоценные металлы, в том числе и платина.
«Предполагаю, что цены на платину и палладий продолжат расти, пока не достигнут некоего пика, параметры которого предсказать не возьмусь, после чего тоже скорректируются, однако уже вряд ли вернутся к тому дну, на котором пребывали в последние годы», — говорит Алексей Калачёв.
В результате произошедшего роста металл оказался сильно перекупленным, поэтому аналитики отмечают возросшие риски коррекции. По оценкам экспертов, в долгосрочной перспективе, если дефицит не будет покрыт, цена может дойти до 2,4–2,6 тыс. долларов в течение 10 лет.
Егор Петров
