Суббота, Июнь 22, 2024
Биржа или план?

29.04.2022

Люди / Эксперты

Биржа или план?

Цена на металлы в поисках нового ориентира

В Государственную Думу внесён законопроект, запрещающий российским участникам рынка фиксировать цену в договорах в привязке к курсу иностранной валюты или к котировкам зарубежных бирж. Речь идёт в принципе о любых товарах, но металлургическая отрасль — одна из тех, кого это затронет самым непосредственным образом.

В предлагаемых поправках в Гражданский кодекс РФ сказано следующее: «Цена не может определяться в сумме, эквивалентной сумме в иностранной валюте или показателю биржевых и (или) внебиржевых индикаторов цен на мировых товарных биржах».

Это новшество было вполне ожидаемым и логичным, особенно с учётом того, как в последнее время повела себя, например, Лондонская биржа металлов, закрывшая российским производителям доступ к торгам по ряду произвольно выбранных позиций.

Однако же у законопроекта есть важная особенность — он определяет, к чему нельзя привязывать цены контрактов, но ничего не говорит о том, на что теперь нужно ориентироваться. В условиях ускорившейся инфляции и резких скачков цен на товары это вопрос далеко не праздный.


Лондонская биржа металлов для нас больше не служит ориентиром цен на металлы

Ответов может быть традиционно два: либо план с директивным ценообразованием, либо рыночные механизмы. Недавно в комментарии для «Про Металла» руководитель Ассоциации «Электрокабель» Максим Третьяков говорил, например, что для рынка меди он видит в перспективе некий Госплан 2.0. Но может ли этот директивный орган появиться по щелчку пальцев?

«Оба метода регулирования цен, и директивный, и рыночный, биржевой, могут рассматриваться государственными органами, как варианты действий. Более того, некоторое воздействие на цены со стороны государства мы как раз и видели в последние недели, когда металлургов просили не взвинчивать резко цены, учитывать интересы других отраслей. И крупные игроки на это шли, — отмечает Андрей Зеленин, генеральный директор ООО «Рейтинговое агентство Русмет». — Однако для введения директивного метода регулирования цен на металлы и продукцию из них необходимо очень многое менять, в том числе в нормативной базе.

Начиная с Конституции РФ, которая устанавливает свободу предпринимательства, и таких федеральных законов, как ГК РФ и Федеральный закон «О защите конкуренции». Ведь в статье 340 ГК РФ, куда сейчас предлагают внести дополнения, сказано, что цена устанавливается соглашением сторон, а не как-то иначе.

Это в том случае, если руководство страны принимает стратегическое решение двигаться в направлении плановой экономики. Но возможен и другой путь регулирования — рыночный. Например, одним из инструментов для ценообразования выступают биржи или иные формы торгов, но российские, а не иностранные».


Эксперты размышляют, нужна ли нам единая биржа в рамках ЕАЭС, или проще обходиться национальными биржами

Собственно говоря, в России и сейчас функционируют несколько товарно-сырьевых бирж. Однако Андрей Зеленин полагает, что металлургической отрасли нужна специализированная товарная биржа, на которой работали бы все механизмы, включая фьючерсные, а не только спотовые, как сейчас, контракты.

Между тем, накануне СМИ цитировали слова министра по интеграции и макроэкономике ЕЭК Сергея Глазьева, который говорит, что в рамках ЕАЭС должен быть создан единый биржевой товарный рынок. В том числе и в отношении торговли металлами.

Нет сомнения в том, что страны ЕАЭС должны иметь такой механизм, как общая товарно-сырьевая биржа. Сама модель единого экономического пространства подталкивает к такому решению... Но оно обсуждается уже не один год, а практических подвижек не видно.

Практика показывает, что решения, требующие согласования со стороны всех участников Евразийского экономического союза, принимаются крайне медленно, на это уходят годы. Поэтому начинать нужно с национальных бирж, куда будет также обеспечен доступ партнёров по ЕАЭС.


фото РИА Новости

Сергей Глазьев выступает за единый биржевой товарный рынок в рамках ЕАЭС

фото РИА Новости

«Можно сказать, довольно странно выглядит со стороны, что Великобритания, не добывающая никаких металлов, является центром биржевой торговли ими.

Нам-то с большим уровнем их производства и гигантскими сырьевыми запасами, как говорится, сам Бог велел такой биржевой системой обзавестись, — отмечает Андрей Зеленин. — Мне кажется логичным создавать специализированную биржу металлов с учётом переориентации основных экспортных потоков на восток где-нибудь во Владивостоке, в Дальневосточном регионе.

Но тут нужно понимать, что Лондонская биржа сформировала при себе инфраструктуру — сеть складов, финансовых учреждений, работающих с ней, рейтинговых структур, обеспечивающих проверку участников торгов, независимых центров ценовой аналитики для исключения ценовых сговоров и так далее. Следует серьёзно всё продумать.

Может быть, нам специальных складов при отечественной бирже металлов и не требуется, а нужно внедрить систему оценки запасов металла на складах производителя независимыми экспертами. Такая оценка позволяла бы допускать к торгам тех или иных участников.


Опыт Шанхайской биржи может быть востребован в России

Стоит очень внимательно изучить опыт Шанхайской фьючерсной биржи (SHFE), которая функционирует уже двадцать лет. Причём она образовалась в результате объединения нескольких структур: Шанхайской биржи металлов, Шанхайской продовольственной товарной биржи и Шанхайской товарной биржи.

Среди прочего там торгуют фьючерсами на медь, алюминий, цинк, свинец, никель, олово, золото и серебро, сталь и изделия из неё, а также опционами на медь, золото, алюминий и цинк. И, согласно данным, опубликованным на сайте биржи, торгуемые на SHFE фьючерсы на медь вошли в тройку самых влиятельных в мире... При этом при создании Российской биржи металлов это автоматически все может масштабироваться и на ЕАЭС.

Со своей стороны, «РА Русмет» в настоящее адаптирует свои методики формирования рублёвых ценовых индексов и представит их в ближайшее время на экспертизу в профильные ведомства и вузы для целей установления соответствия обновлённому законодательству. Данные шаги помогут минимизировать риски отраслевых предприятий при ведении ими хозяйственной деятельности. А также будут содействовать качественному информационному импортозамещению».

Что требуется для того, чтобы оперативно создать специализированную биржу металлов, которая дала бы отечественным производителям не только новую торговую площадку, но и ценовые ориентиры?

Естественно, минимум два фактора: политическая воля государства и инициатива снизу, со стороны крупных игроков рынка металлов. Их сочетание может творить чудеса. Увидим ли мы их в ближайшие месяцы? Обстановка в экономике настоятельно подталкивает к этому.


Больше оперативных новостей читайте в Telegram-канале @ПРОметалл.

Теги: металлургия, Китай, Лондон, Законодательная инициатива, Меры господдержки

Последние публикации

21.06.2024

Горнорудные компании докопались до сверхприбылей
Излишки заработанного пополнят федеральный бюджет

21.06.2024

Алюминий сплавят по реке
Внедрение нового сплава на основе алюминия сулит технологический прорыв в маломерном судостроении

21.06.2024

JPMorgan прогнозирует обострение отношений между США и КНР
Из-за ситуации в сфере поставок критически важных металлов

20.06.2024

Санкции ЕС зачем-то нашли Игоря Алтушкина
На Урале от них ни жарко, ни холодно